13家基金公司上半年發行交白卷

2010年07月01日 07:18
來源：中國證券網－上海證券報 作者：涂艷

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⊙記者 涂艷 ○編輯 張亦文

6月30日，備受關注的基金“中考”結束鈴聲最終敲響，上半年交上“白卷”——即新基金發行數為“零”的基金公司竟然不下于十家。究竟是市場不佳的客觀壓力，還是基金公司內部問題，記者今日一探究竟。

基金搶發助擴容

今年的新基金發行市場甚是熱鬧，在審批通道全面拓寬的情況下，各家基金也是“馬力全開”，截至本周初已成立新基金57只，首募資金總計1020億元。

“今年基金發行非常密集，基本上可以說是供大于求，基金之間的分化也很大。”工行北京個人金融部的一位負責人透露。

讓人體會到基金“搶發”熱情的更在于其密集程度和頻率。據上證資訊數據統計，今年以來的26周內，單周在發基金數突破10只(含10只)的有20周。其中，有6周在發基金數目超過18只(含18只)。而據統計，招商和博時兩家公司今年分別發行了3只新基金，半年內發行2只基金的公司也達到15家。

13家基金公司交白卷

相比大多數基金公司樂此不疲的狀態，也有不少基金公司只能冷眼旁觀。

記者了解，截至6月30日，今年尚未13家基金公司未發一只基金，其中包括益民、萬家、華夏、長城、景順長城、浦銀安盛、天治等多家基金。

而從這些基金公司的規模來看，大多數公司屬于規模較小、排名靠后的中小基金公司。這13家公司中，旗下基金總數不超過10只的有9家，占到近70%，其中益民和浦銀安盛旗下僅管理了4只基金；另外，旗下基金資產凈值不到百億的有6家，占比接近一半。

市場人士分析，公司實力和過往業績會直接對公司基金渠道銷售產生影響，尤其對于中小公司來說，雖然年內基金實行了多通道審批，但渠道的限制促使部分中小基金在發行“盛世”打起了退堂鼓。

說法各異

不論這些公司過往口碑如何，在今年“零發行”紀錄都足以讓人萌發一探究竟的沖動。

據了解，公司股權及高官變動是其中一個重要原因。今年初以來，華夏基金由于股權問題致使新基金發行受阻。這也是這家市場人氣指數最高、規模最大基金公司2010年上半年的最大煩憂。

同樣，規模和實力幾乎都排不上隊的益民基金在近兩年都因股權變更和高官變動等“震級”較高的事件而停滯了新基金的發行。根據監管規則要求，基金公司股權及高官變動期間均暫停該公司新基金發行審批。

除此之外，公司投研體系的重新構建也影響了部分公司的新產品發行速度。“今年我們投研體系變化較大，投資總監4月末才最終到位。”益民基金市場部人士表示。

而除了客觀變動外，今年來的震蕩市也成為一些基金公司“不扣動扳機”的因素之一。

“去年我們業績并不理想，而目前市場又沒有單邊上漲的賺錢效應，現在發基金實在不易。”上海一家基金公司市場部人士透露。而在她眼中，對于小基金來說，發行成本占比很高，發基金則可能意味著虧本。“按照目前的慘烈環境，新發基金規模很可能超不過5億，其實我們自己也是知難而退。

當然，在這13家基金中，我們不難發現數家因違規而處罰的公司背影，相關公司也毫無疑問地被排除在了新基金發行的門檻之外。

其他諸如基金公司投資超限、信息披露錯誤等侵害投資者利益的違規行為也屢見不鮮。“部分基金公司很有可能受到監管要求內部整頓，上半年交白卷也可能是連鎖反應。”一位業內資深基金分析師透露。

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