基金公司半年比拼：華商東吳等入“八駿圖”

2010年07月05日 00:35
來源：投資者報 作者：劉宗源

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《投資者報》研究員 劉宗源

60家基金公司2010年上半年的較量結(jié)果，已經(jīng)揭曉。

按基金公司平均收益率排名和整體管理基金業(yè)績分析，華商、東吳、摩根士丹利華鑫等中小型公司獨占偏股型基金陣營鰲頭，管理債券型基金出色的基金公司則主要是東方、博時和華富。

相比較而言，上半年在偏股型基金管理上慘敗的公司有寶盈、華富等；管理債基產(chǎn)品業(yè)績墊底的公司是東吳、諾德和金元比聯(lián)。

《投資者報》數(shù)據(jù)研究部發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過上半年的角逐，相對去年底偏股型產(chǎn)品的平均收益率排名，有32家基金公司名次得到提升，29家下滑。

提升最快的公司分別是東吳、銀河、天治、天弘和匯豐晉信，排名提升了近40名，下滑最快的分別是中郵創(chuàng)業(yè)、光大保德信和新華等，排名下滑也超過40名。

華商等8公司勝出

《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計顯示， 60家基金公司旗下偏股型基金上半年的平均收益率為-14%，僅25家超過行業(yè)平均值，35家低于均值。

規(guī)模前10的公司中，有3家超過平均值，分別是嘉實、華夏和大成，上半年的平均收益率分別為-9.91%、-11.15%和-13.88%。

管理偏股型基金產(chǎn)品平均收益率位居前10名的公司依次是華商、東吳、摩根士丹利華鑫、銀河、信誠、匯豐晉信、嘉實、天治、農(nóng)銀匯理和華夏。

平均收益率后10家公司依次是寶盈、華富、交銀施羅德、中郵創(chuàng)業(yè)、國聯(lián)安、華寶興業(yè)、光大保德信、工銀瑞信、博時、華安。

交銀施羅德、博時、華安均位居去年末資產(chǎn)管理規(guī)模最大的前10公司之列，但今年上半年業(yè)績表現(xiàn)與規(guī)模的龐大并不相稱。

從基金業(yè)績進入偏股型基金排名的比例看，華商、東吳、摩根士丹利華鑫、信誠、匯豐晉信、農(nóng)銀匯理、民生加銀、中海8家公司管理的全部偏股型產(chǎn)品都進入了前二分之一序列，且這8公司的平均收益率均高于-13%。

如東吳基金公司分別管理了5只偏股型產(chǎn)品，上半年分別獲得-9.97%、 -7.29%、-3.89%、-0.42%和-3.05%的收益率，全部位居前二分之一陣營。

規(guī)模最大的10家公司中，僅40%的偏股型基金進入了同類產(chǎn)品排名的前二分之一；進入最多的是嘉實和華夏，嘉實共管理12只偏股型基金，有9只業(yè)績排名進入前二分之一，華夏共管理17只，有12只進入。

進入最少的是交銀施羅德和易方達，不足20%的基金進入上游。交銀施羅德共管理 7只偏股型產(chǎn)品，僅交銀先鋒股票以-13%的收益率位居偏股型基金的161名；易方達管理了15只，僅3只進入前二分之一，分別是易方達積極成長、易方達行業(yè)領(lǐng)先和易方達科匯。

10公司上半年坐滑梯

上半年的股市行情，對于不少基金公司而言，是場殘酷的洗禮。管理偏股型產(chǎn)品業(yè)績位居去年前20名的基金公司多數(shù)已難保其位，僅3家健在：華商、華夏和興業(yè)全球。去年前他們各以98%、73%和72%的平均收益率排在第2、11和12位，現(xiàn)已分別躍居為第1、10和11名。

公司平均收益排名有明顯變化的前10家公司依次是東吳、天治、銀河、天弘、匯豐晉信、摩根士丹利華鑫、匯添富、泰信、中海、泰達宏利。

東吳、天治、銀河和天弘去年分別以38%、40%、49%和33%收益率，排在倒數(shù)第57、56、52和 59名，但上半年，這些公司靠延續(xù)去年的謹慎操作風(fēng)格，整體排名大幅提升。

與它們完全相反的是去年位居前列，卻在今年上半年坐上市場滑梯滑落最快的公司，依次為中郵創(chuàng)業(yè)、交銀施羅德、光大保德信、華寶興業(yè)、新華、華安、鵬華、易方達、博時、華泰柏瑞，其中有7家跌入業(yè)績排名倒數(shù)后10名。

中郵創(chuàng)業(yè)以高倉位的風(fēng)格在去年獲得了較好收益，但今年上半年再次因為高倉位坐上了排名滑梯；滑梯上還有不少大公司，如交銀施羅德、華安、易方達和博時，他們在去年整體業(yè)績均處于前列，但在市場行情的顛簸中，這些“大象”顯然在暈車，排名下滑都超過了20名。

華富東吳大玩?zhèn)绍E蹺板

債券市場和股市向來像蹺蹺板，這也使得債券型基金與偏股型基金的業(yè)績表現(xiàn)玩起了這種游戲。

上半年基金公司管理債券基金產(chǎn)品的平均收益率為2.04%，明顯高于偏股型基金，大部分基金公司管理的債券基金在上半年獲得了正收益，僅7家公司為負收益。

上半年管理債券基金業(yè)績最好的前10家公司依次是東方、華富、中歐、中銀、申萬巴黎、博時、華商、長信、國聯(lián)安和摩根士丹利華鑫。

管理債基業(yè)績最差的公司依次是東吳、諾德、金元比聯(lián)、交銀施羅德、銀河、萬家、泰信、浦銀安盛、大成、融通。

較有意思的是華富基金公司的“拿大頂”。其上半年管理偏股型基金業(yè)績排在倒數(shù)，管理的5只偏股型基金有4只業(yè)績低于-20%，排名全部在后二分之一；但管理的債券型基金業(yè)績卻位居前列：華富增強收益?zhèn)鹕习肽暌?.54%的收益率位居第2名。

與華富類似的公司還有東吳，東吳基金偏股型產(chǎn)品全面開花，但債基卻位居倒數(shù)，東吳優(yōu)信穩(wěn)健上半年不僅沒盈利，反而虧損2.38%，業(yè)績排名為債基中的倒數(shù)第一。

調(diào)查

2010年基金中考成績揭曉調(diào)查

1.您認為今年下半年大盤運行趨勢為：
		年內(nèi)有望反轉(zhuǎn)
		區(qū)間震蕩行情
		繼續(xù)震蕩筑底
		即將見底反彈
		不知底在何方
		難以看清方向

2.股指震蕩下跌，您當前的操作策略為：
		規(guī)避風(fēng)險，繼續(xù)減倉
		底部漸近，隨時抄底
		小幅加倉，越跌越買
		趨勢不明，姑且觀望
		淺度被套，準備補倉
		已被套牢，動彈不得
		不立危墻，早已空倉

3.下半年您更傾向投資哪一類型基金：
		指數(shù)型基金
		偏股型基金
		偏債型基金
		貨幣型基金
		保本型基金
		封閉式基金
		其他

[責(zé)任編輯：zhangzj]

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