涌金系創業板回光返照：5打3勝 魏東已去的故事

2010年07月05日 07:44
來源：理財周報 作者：熊婷婷

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泰勝風能的成功過會，不過是涌金系回光返照的表現罷了

理財周報實習記者 熊婷婷／文

沉船側畔千帆過，病樹前頭萬木春。

創業板數月來的熱鬧，出人意料的，拖出一家正在沉沒的貴閥——涌金系。涌金實業及其關聯公司屢次在上市前的突擊入股，仿佛把人們又拉回到了那個“江湖最后的大佬”魏東縱橫江湖的年代。

不過，知情人士告訴理財周報，這更可能是回光返照，正如如下的場景——

涌金系的又一個擦邊球

6月28日晚，很晚，很晚很晚，創業板發審委第40次、41次審核會結果，才姍姍來遲。

當晚，不少金融圈人士在納悶中熬夜，伴隨著一些繞不開的爭議。

當日共有四家公司上會：上海泰勝風能、東方日升能源、湖南金能科技、浙江華策影視。議論集中在第一家，泰勝風能、又一個典型的“涌金式”案例。

在該公司的股東中，涌金實業和與魏東有過密切合作的王健攝的名字赫然在列。2008年1月7日泰勝風能進行了上市前的第三次增資，此時王健攝和涌金實業分別出資1000萬元和2000萬元，以5元/股的價格入股泰勝風能。

“這樣低的價格，有沒有可能存在PE腐敗？”一位投行人士當晚對理財周報記者說，最近證監會多管齊下治理內幕交易，其中就包括打擊PE腐敗，這讓一些PE有些提心吊膽。

而在泰勝風能的高管層中，還出現了現任國金證券投行部董事總經理、保薦人代表的李康林。實際上李康林還通過涌金實業而間接持股泰勝風能。

“保代不能入自己項目的股，但是別的公司保薦的項目是否可以入股，似乎沒有這方面規定。”上述投行界人士說。

因此，他和一些IPO圈內人對當天泰勝風能能夠過會，并不樂觀。“這已經是后魏東時代了。不過，這一項目是由背景深厚的安信證券保薦。也許發審委委員們要費一番躊躇。

而很晚很晚才到來的審核結果顯示，泰勝風能通過。

那些灰色的輝煌

涌金系在創業板的擦邊球有些像世界杯的點球大戰。

從賽輪股份、到信得科技、科倫藥業、碧水源，到最近的上海泰勝風能，背后，都閃現著涌金系的影子。

后魏東時代拉開涌金失利開篇的是賽輪股份。2009年12月1日，賽輪股份的創業板首發申請被否。而陳金霞等涌金系代表于2009年6月以4.4元每股的價格突擊入股。

2010年4月28日，信得科技同樣創業板上市被否。這次參與的涌金系成員是上海納米。上海納米于2007年3月以100萬元的低價取得信得科技前身信得藥業5%的股權。

后魏東時代過會的上市公司，科倫藥業，涌金入股時間為2008年3月，碧水源，涌金2006年就已介入，泰勝風能，涌金入股時間為2008年1月。

為什么涌金能一再出現在創業板舞臺的幕后？

“我們當時引入涌金實業，主要是因為公司正處于發展階段需要創投進入，我們選擇涌金實業主要原因是看好其實力比較雄厚”，泰勝風能相關負責人袁辛面對質疑時如此回答。

“其實潛規則是必然的。”上海一家PE公司高管說，“我是一家公司，選PE/VC的時候怎么選？大多數時候都要看，你能不能帶來增值服務，那最直接的一點，就是能不能幫助公司上市。利益交換是必然的。

而上述企業“曾經”看重的，“正是魏東在上面的影響力，尤其是王益(曾任證監會副主席)出事之前。”而這一軟實力，曾經讓涌金系在青島軟控上，一戰獲利最高超過80倍，為一時傳奇。

不過，這都是“曾經”

王朝已去

“這些主要都是魏東生前留下的一些資源，參股的一些公司罷了，”上海一家熟知涌金的私募基金高管對理財周報說，“現在他們的過會率也明顯降下來了。”5個項目，3勝2敗，的確并不算優異。

上述PE界人士亦坦承涌金系的確在走下坡路：“其實很多項目(得以上市前突擊入股)，看看日期，都是東哥出事以前的，現在沒那么容易了。

截至目前，尚無涌金系在2008年4月之后PE投資成功上市的案例，失敗案例以賽輪股份為代表。

而上海另一家此前曾與涌金密切合作過的民間PE基金副總裁也向理財周報證實，“我們好久沒聯系了，老魏死了之后，溝通管道就斷了。

而據理財周報從相關知情人士處獲悉，實際上在自殺前，魏東即著手身后事業的安排。其中重要一步就是安排謝超接管PE。

“謝超原來在博時基金，因為基金黑幕事件被拉下馬，后來去了金信信托。但是魏東沒嫌棄他，想把他弄到國金證券做高管但是上面一直不批，于是2008年后把他調到涌金集團，現在做執行總裁。”上述知情人士說。

“不過，謝超的能力和眼光跟魏東完全沒法比，做過一些項目，成功的相當少。”不久，魏東出事。

而在PE領域，涌金系的另一重要關聯公司“上海納米創投”，記者試圖依據公開信息實地探訪，卻發現銀城中路139號華能聯合大廈1701室根本不存在上海納米。

不過工商資料顯示，上海納米成立于2000年3月，法定代表人為劉明，由三位自然人出資3億設立，其中，魏東之妻陳金霞出資2.25億，占比75%，而自然人俞國音、劉明則分別以4500萬元和3000萬元的出資，擁有上海納米15%和10%的股份。

前述私募高管稱，上海納米目前仍然由陳金霞掌握，“劉明去了美國，但是涌金系整個框架都還在，所以還是能做一些事情”

但是有些產業是肯定要退出去的，陳金霞一個拖家帶口的女人怎么管得住？股東之間的矛盾也很嚴重。

而據理財周報多方探訪，涌金系的確在著手清理旗下金融資產，包括國金證券和云國投。

而近日，市場傳出，對于碧水源上市前云南國信低價轉讓股權，云南銀監局準備展開調查的傳聞，記者就此采訪碧水源證券部門人士，該人士稱：“目前還沒有接到這個通知，對于以前的事情，我們已經做過說明，證監會也已經批準了。”

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