上半年業(yè)績規(guī)模雙變 基金行業(yè)洗牌苗頭初現(xiàn)

2010年07月06日 02:20
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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⊙見習記者 鞏萬龍○編輯 謝衛(wèi)國

沒有了2007年動輒首發(fā)過百億的瘋狂牛市，基金公司今年行業(yè)洗牌一下子變得快速起來。值得注意的是，隨著市場大幅波動和人事變動，一批明星基金公司業(yè)績規(guī)模雙下滑，中等規(guī)模公司競爭加劇，而有小基金公司規(guī)模半年時間逼近200億大關(guān)，離申請專戶理財和QDII資格僅一步之遙。

規(guī)模之爭暗流涌動

根據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，今年上半年所有開放式股票方向基金單位凈值下跌約21.57%，這造成上半年全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？s水約5505.73億元。就份額申贖變動情況，股票型、混合型和債券型基金均出現(xiàn)微幅凈申購，只有貨幣基金遭遇大幅度贖回。

上半年A股大市累計暴跌約28%，雖然份額沒有大規(guī)模贖回，但基金公司資產(chǎn)規(guī)模變化可謂暗流涌動，大多數(shù)基金公司資產(chǎn)規(guī)模比2009年上半年同期下滑20%~30%，多者甚至同期下滑超過6成，基金行業(yè)洗牌之勢越發(fā)明顯。

記者注意到，今年上半年中型基金公司資產(chǎn)規(guī)模差距大大縮小，資產(chǎn)規(guī)模和投研業(yè)績繼續(xù)下滑的明星基金公司走下坡路；小公司分化嚴重，有公司不到兩年多時間，資產(chǎn)規(guī)模逼近200億元大關(guān)，從而有望獲得專戶理財和QDII等業(yè)務資格。

去年市場出現(xiàn)一波火爆的小牛行情，一線基金公司新產(chǎn)品發(fā)行如同攻城拔寨一般，暗中競爭相當激烈。到了今年上半年，一線公司規(guī)?？s水幅度大不相同，加之新產(chǎn)品發(fā)行降溫，易方達、博時和嘉實三家公司資產(chǎn)規(guī)模均在1100億左右，三大基金公司規(guī)模差距已然很小。

對于資產(chǎn)規(guī)模在500億元上下的中型基金公司來說，這個位于行業(yè)中上游的群體多為上海本地的合資基金公司，同處一城，規(guī)模差距50億元左右，同一資產(chǎn)規(guī)模水平的基金公司數(shù)量竟有三四家。統(tǒng)計顯示，400億~500億的公司有4家，均為合資公司；而資產(chǎn)規(guī)模在300億~400億的基金公司有9家，200億~300億的基金公司有5家。

值得注意的是，市場大幅波動，中等規(guī)?；鸸疽?guī)?？s水幅度出現(xiàn)大分化，同在上海的基金公司，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定的公司上半年縮水不到10%，有的縮水幅度高達50%。

上海一家大型合資基金公司上半年規(guī)模縮水幅度約67%，由于貨幣基金遭遇大幅贖回，加上半年業(yè)績整體虧損23%，去年年底逼近千億元的規(guī)模半年時間降到500多億。

基金行業(yè)漸有洗牌趨勢

近兩年來，自從2006年和2007年大牛市結(jié)束，使得靠天吃飯的基金業(yè)受到巨大沖擊，07年新基金發(fā)行良莠不分首發(fā)動輒上百億元的時代成為過往云煙。隨著投資者回歸理性，新基金發(fā)行受到業(yè)績品牌制約，最近一年，業(yè)績持續(xù)領(lǐng)先的小基金公司規(guī)模得到大大提升，而業(yè)績比較落后的小公司規(guī)模幾乎處于“原地踏步”

截至今年上半年末，華商基金資產(chǎn)規(guī)模達到187.36億元，規(guī)模與09年同期比增長約28.6%，該公司距離200億大關(guān)僅一步之遙；去年聲名鵲起的大摩華鑫規(guī)模也逼近百億元大關(guān)，約95億，同比增長65.7%。

同樣是小基金公司有人卻命運大不同，不但規(guī)模未得到擴張，甚至旗下微型基金還逼近“清盤線”。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，有6只開放式股票型基金總份額低于7000萬份，有一只股基份額低于4000萬份。

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