看世界杯學(xué)股市投資策略

2010年07月07日 07:30
來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 作者：Brett Arends

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看世界杯比賽讓人獲益良多，而且不僅僅是與足球有關(guān)的內(nèi)容。看比賽時(shí)我開始意識(shí)到它與股市在許多方面都很像，而且它實(shí)際上能教你一兩個(gè)賺錢之道。不相信？下面是我從“綠茵賽場(chǎng)”上學(xué)到的與“金錢賽場(chǎng)”有關(guān)的幾條經(jīng)驗(yàn)。

不要大驚小怪。誰(shuí)能想象四年前打進(jìn)決賽的法國(guó)隊(duì)如今卻如此丟臉地落荒而逃？誰(shuí)能想到英格蘭隊(duì)會(huì)與阿爾及利亞隊(duì)?wèi)?zhàn)平？誰(shuí)能想到瑞士隊(duì)能戰(zhàn)勝西班牙隊(duì)？然而這些令人震驚之事時(shí)有發(fā)生。

英格蘭隊(duì)門將格林在失球后痛苦不已。投資領(lǐng)域也是如此。英國(guó)喜劇作家沃德豪斯曾說(shuō)，永遠(yuǎn)不要混淆不同尋常與不可能。不久之前，雷曼兄弟或通用汽車公司似乎也不可能破產(chǎn)。

近幾年的事件提醒我們，不同尋常之事時(shí)有發(fā)生。這么多人感到驚訝才是惟一令人驚訝之事。

加強(qiáng)防御。足球這行有句老話：進(jìn)球只在一瞬間。但英格蘭隊(duì)與美國(guó)隊(duì)的比賽結(jié)束后，倒霉的英格蘭守門員格林會(huì)告訴你，事實(shí)與此稍有出入。

失球只要一瞬間，攻破對(duì)方大門卻要一萬(wàn)年。

投資者知道這種滋味。一個(gè)粗心的錯(cuò)誤在一瞬間內(nèi)可讓一筆極佳交易的利潤(rùn)損失殆盡。

進(jìn)攻(努力賺錢)比防御(努力不虧錢)更令人興奮，但反其道而行之才是明智地管理資金的開始。畢竟，為了彌補(bǔ)50%的損失，需要100%的利潤(rùn)。或正如價(jià)值投資者所說(shuō)：第一條規(guī)則，不要失球。第二條規(guī)則是什么？永遠(yuǎn)不要忘記第一條。

不要盲目期待。我理解為什么不論朝鮮隊(duì)表現(xiàn)有多差，某些朝鮮人都會(huì)為之歡呼。這畢竟是他們的國(guó)家。

我不能理解的是那些把他們的糟糕投資堅(jiān)持到底的投資者，他們期待并祈禱拙劣的管理、糟糕的策略和差勁的產(chǎn)品將以某種方式產(chǎn)生好的結(jié)果。期待并不令人興奮。除非真的在這家公司工作，否則沒人需要堅(jiān)持持有他們?cè)谌A盛頓互助銀行、房利美或通用汽車公司的股票。如果它不能讓你高興，停止報(bào)怨或祈禱。拋了它。

耐心才能贏。英格蘭隊(duì)再一次讓本國(guó)的球迷承受了巨大的失望。我曾在英國(guó)生活，這種事每四年便會(huì)發(fā)生一次。

多年前，巴西傳奇球星貝利曾向一名英國(guó)電視記者解釋過(guò)這個(gè)問題。他說(shuō)，英格蘭隊(duì)在場(chǎng)上需要更多的耐心。

并非只有他們需要耐心。太多的球隊(duì)試圖速戰(zhàn)速?zèng)Q——把球一腳開出，然后期待最好的結(jié)果。偉大的球隊(duì)(尤其是巴西隊(duì))采取完全不同的方式。他們賴以成名的是把球傳得滿場(chǎng)飛，等待最佳的射門時(shí)機(jī)。這種辦法十分有效。

股市中也如此。從積極投資變成耐心持有的過(guò)程曾被投資界的貝利——巴菲特稱作是一種有效的方式。像大多數(shù)偉大的投資者一樣，他會(huì)幾乎無(wú)限期地等待得分的機(jī)會(huì)。這是個(gè)更好的計(jì)劃。

(本文作者系《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)絡(luò)版專欄作家)

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