農行A股發行價2.68元 中簽率歷史第二高

2010年07月08日 08:20
來源：21世紀經濟報道

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中國農業銀行7月7日晚間發布公告，確定A股發行價格為每股2.68元，對應2009年市盈率14.43倍，網上中簽率為9.29%，為史上第二高中簽率。

此前最高的是華泰證券14.43%的中簽率，此前工商銀行A股中簽率僅為 3.28%。

招商證券金融分析師羅毅表示，農行中簽率偏高，主要是由于在市場流動性比較匱乏的背景下，股市下跌，與資金面比較緊張，股市比較缺錢有關系。

行使15%超額配售權啟動回撥機制

本次發行采用向戰略配售、網下發行與網上發行相結合的方式進行。

為了確保上市后股價保持穩定，農行行使超額配售選擇權(綠鞋)機制，向網上投資者超額配售33.35億股，占初始發行規模的15%，在超額配售后，本次農行A股最終發行規模達255.71億股。

由于本次網上發行獲得足額認購，且本次網下發行初步配售比例低于網上發行初步中簽率，農行和聯席主承銷商決定啟動回撥機制，將2.32億股股票從網上回撥至網下。

回撥機制實施后，農行戰略配售102.28億股，占超額配售后發行規模的比例為40%；網下發行50.32億股，占比為19.7%；網上發行103.10 億股，占比為40.3%。

回撥機制實施后，網下最終配售比例為9.29260270%；網上最終中簽率為9.29260176%。

而在回撥機制啟動前，農行本次A股網下發行初步配售比例約為8.86%，網上發行初步中簽率為9.5%。

網上網下申購凍結資金4803億

農行本次發行共有214家配售對象參與網下申購，其中，中泰信托自營投資賬戶未按時繳納申購款，網下申購無效；213家配售對象及時足額繳納了申購款，全部為有效申購，凍結資金總額為1829億元。

有效申購的213 家配售對象中，40家配售對象因申購價格低于發行價格2.68元/股未能獲得最終配售；達到發行價格2.68 元/股并滿足《網下發行公告》要求的配售對象共173 家，對應的有效申購總量為541.5億股，有效申購資金總額為1451.24億元， 網下初步配售比例為8.86%，認購倍數為11.28 倍。

本次網下最終配售比例為9.29260270%，認購倍數為10.76倍，網下凍結資金總額為1829.01億元。網上發行有效申購戶數為125.63萬戶，有效申購股數為1109.52億股，網上最終中簽率為9.29260176%，網上共凍結資金2973.51億元。網上發網下合計凍結資金4802.52億元。

27家戰略投資者認購資金325億元

本次發行中，戰略投資者主要包括大型國有企業、保險公司及其他金融機構、農業產業化龍頭企業三類。 27家戰略投資者承諾的認購資金已于規定時間內全部匯至聯席主承銷商指定的銀行賬戶，總金額為325億元，配售102.28億股。每家戰略投資者獲配股數的50%鎖定期為12個月，50%鎖定期為18個月。

農行此次H股發行價將為3.20港幣/股，按照7月6日中國外匯交易中心公布的匯率中間價1港幣兌人民幣0.87016元計算，折合人民幣約2.78元 /股，高于A股2.68元/股的發行價。

農行將于8日晚間將公布中簽號。7月15日和16日，農行將分別在A、H兩地上市。

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