業績壓力加碼基金公司屢出苛政

2010年07月12日 07:19
來源：證券時報作者：李????

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在短期業績的重壓之下，基金公司屢出“苛政”。證券時報記者近日從多個渠道了解到，有基金公司對新任基金經理的觀察期只有3個月，短期內業績不好的基金經理甚至被“威脅”暫停部分投資權限，有基金公司僅日常的打新股就需要3個以上的報告“來支撐”

基金公司屢出“苛政”

表示聽聞過上述“苛政”的上海某基金公司研究員稱，行業內確實有業績考察短期化的趨勢，基金公司對投研人員的考核只會越來越嚴。“我們現在每周都要寫工作總結，季度、年終獎跟業績和考核都掛得很緊，不像以前業績在收入中占的比重不大。”該研究員認為，基金公司的規模壓力主要“傳導”為業績壓力，業績壓力自然會“傳導”到投研部門，基金經理迫于業績壓力，也要求研究員提供更多支持，在一定程度上分擔自己的壓力。

“以打新股為例，需要提供3個以上的報告：相關行業研究員要寫報告，固定收益部通過報告篩選出部分新股，金融工程部也要出報告，基金經理看完所有報告再從中挑選新股；不僅如此，在新股上市一段時間后，還要通過回訪追蹤打新收益，考察投研人員的業績，實在“勞師動眾”

有知情人士透露，上海一基金公司在業內素以“高壓”政策聞名，短期業績不好的基金經理都要被“敲打”。去年“高壓政策”搏出了好業績，旗下大部分偏股型基金都進入了同類產品業績排名的前四分之一。今年該“高壓政策”立刻引來不少基金公司效仿。

競爭壓力使然

事實上，基金公司的“苛政”抑或“高壓”并非草木皆兵，確實是競爭壓力使然。

從行業內部來說，基金業內競爭激烈，業績是爭取規模最有效的手段。而且，基金業馬太效應愈加明顯，對“家底薄”的中小基金公司來說，業績壓力更大。“在目前的市場中，沒有一兩只產品搏出業績來，中小基金公司很難生存。

從行業間的競爭來說，隨著一大批明星基金經理的“奔私”，私募業發展迅速，讓公募基金如芒在背。此外，媒體關注短期業績也加劇了基金公司壓力。盡管今年1月1日起實施的《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》禁止對基金進行短期業績排名，只有授權機構才能發布排名和評級，但網絡論壇并不在禁止之列，投資者紛紛在網上曬業績，一些媒體為了吸引眼球還是不時炒作基金的短期業績。

深圳一位基金公司人士認為，“苛政”是基金行業的通病，在市場環境不好、人員流失嚴重、私募日益強大的情況下，公募基金特別有生存危機感。