半年報高送轉潛力股點評

2010年07月14日 08:23
來源：新聞晨報

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□大同證券

中聯重科(000157)：業績超預期增長

公司近日發布預告，2010年1-6月業績大幅上升，預計凈利潤為 162708萬-216944萬元，按此數據，公司中期凈利潤增幅為50-100%。公司業績的大幅增長與工程機械行業整體超預期增長密切相關。公司混凝土機械和起重機的銷售在上半年呈現高速增長的態勢，盈利水平創出新高。

公司計劃發行H股，所得資金將用于拓展其國際化業務，進行產業升級和核心零部件配套能力建設，建設研發能力及開展新技術研究，建設數字化服務和供應鏈協同管理平臺。作為行業龍頭，該股目前估值依然偏低，且每10股送15股派1.7元的良好分配方案對股價將構成堅實支撐，建議在短線回落過程中逢低介入。

洋河股份(002304)：凈資產收益率據行業前列

公司過去5年收入復合增長率達到60%，凈利潤復合增長率達到77%，支持公司快速發展的是其超強的盈利能力，公司在白酒行業主要上市公司中的凈資產收益率水平僅次于瀘州老窖和貴州茅臺。

公司近年業績的快速發展得益于深耕本土市場，2009年公司江蘇市場的占有率達到20%。從今年開始公司實行面向全國進軍的戰略。相信以洋河當前的品牌力和營銷策劃能力以及執行力，同時借鑒江蘇市場的成功經驗，其成功突破周邊市場的可能性較大。

考慮到公司在未來幾年的快速成長、行業地位、治理結構和優秀管理層，股價未來具有較大持續上升空間，股本規模也有望與業績同步擴張。

新綸科技(002341)：業務處于快速成長期

公司防靜電/清潔室耗品的年銷售收入排在行業第一位；超凈清洗服務行業排名第二，公司超募資金項目建成達產后，預計公司市場份額將會排名第一；公司目前超凈工程排名第三，伴隨著公司一體化戰略的實施，其未來工程施工收入將逐漸增加。雖然短期看其市盈率水平略高，但考慮到公司正處于快速成長期，該股理應享受較高的估值。

公司募投項目和超募項目達產后，產能增量是現有產能的2倍以上，目前下游電子信息產業持續景氣，新的GMP標準即將實施及國內對食品安全等級要求提高，都導致下游需求迅速增長，公司新增產能因此有望被迅速消化。該股上市以來股價逆大盤而上漲，走勢基本獨立，后市仍可看高一線。

龍星化工(002442)：成本優勢明顯

公司專注于炭黑的生產和銷售，炭黑銷售收入占營業收入總額的97%以上，是我國炭黑行業龍頭企業之一。現擁有7條濕法造粒炭黑產能18萬噸/年，炭黑單體工廠產能世界第一，單條生產線產能居國內第一。去年炭黑國內市場占有率位國內第三。

近年來，受到我國汽車行業快速增長和全球輪胎產能向我國轉移的雙重拉動，我國輪胎行業增長較快。汽車行輪胎等下游市場的發展推動了炭黑行業的高速發展。公司毛利率顯著高于行業內其他企業，比黑貓股份高出5個百分點；單位毛利較行業平均水平也要高出350-400元，成本優勢明顯。

該股2010年第一季度凈利潤同比增長超過200%，目前股價估值水平在中小板次新股中處于較低水平，上市以來換手始終保持積極，后市可關注。

回天膠業(300041)：高毛利率仍將延續

公司的產品包括：高性能有機硅膠、丙烯酸酯膠、厭氧膠、環氧樹脂膠、聚氨酯膠，主要應用于汽車、電子、機械、環保、可再生能源等工業領域，公司在汽車制造用膠領域市場占有率12%，汽車維修市場30%、LED封裝32%、太陽能行業6%、電力脫硫10%。公司將集中資源優勢，在汽車制造維修用膠、高速鐵路軌道用膠、可再生能源用膠、電子電器LED用膠等用膠行業做強、做大，爭取成為細分市場的專業膠粘劑供應商。

未來一段時間，公司業務下游仍將保持旺盛的需求，隨著公司募集資金項目逐步投產，預計公司產品的高毛利率仍將維持，因而，公司業績將會穩定增長。該股上市以來股價走勢同樣保持獨立，后期升勢有望延續。

世紀鼎利(300050)：業務景氣度不斷上升

公司主業路測系統需求旺盛。由于國內運營商網絡設備復雜以及對評估客觀性的要求，第三方測試軟件占據市場主流，去年3G建網高潮后路測需求大增；因運營商網絡規模擴大，人員有限，非核心業務外包趨勢使得網絡維護需求快速增加，公司主全業務鏈”優勢使其網優服務業務增長機遇可觀。

公司業務景氣度不斷上升，網絡測試及運維外包領域，成長確定性高，業績彈性較大。一季報顯示，今年第一季度凈利潤同比增長77.7%，第二季度經營將繼續保持良好增長態勢。該股每股資本公積金達21.74元，送轉能力極強。投資者可中線積極關注。