農行縣域業務：戰略砝碼？戰術堡壘？

2010年07月15日 02:02
來源：第一財經日報

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王立

創下最大一單IPO紀錄后，農業銀行重擔并未卸下。要達成農行副行長潘功勝在多個路演場合所稱的上市后前幾年復合增長率達到30%以上的承諾，縣域業務能否成功無疑是關鍵。

“我更愿意用‘潘多拉魔盒’來形容農行上市。”中央財經大學教授郭田勇在其博文中稱，農行上市猶如打開魔盒，盡管它有可能給市場帶來“破發”之憂、大盤跳水之懼，但更重要的是帶來“希望”，即農行獨特的市場定位有可能形成獨特的成長空間。

籌資補充資本后，農行更有信心將“希望”轉化成利潤。從縣域經濟大環境看，今后中國經濟增長重心將逐漸移師縣域。

招股書中，農行稱縣域作為擴大內需、加快城鎮化、促進區域城鄉協調發展的重要節點，面臨重大發展機遇，將為中國經濟長期增長提供最重要的內生動力。

“農行的‘三農’業務符合國家支持農業發展的定位和城鎮化建設的政策導向。”郭田勇認為，國家在政策導向上鼓勵金融機構支持城鎮化建設，并給予大力支持，將為農行發展提供有利的外部環境。

在利率市場化大背景下，銀行所依賴的具有壟斷性的高存貸利差將進一步縮減，商業銀行在大城市、大項目之間的競爭將更趨激烈。

光大集團董事長唐雙寧曾撰文稱，各家商業銀行發展戰略高度趨同，在做大做強的旗號下，沒有一家銀行真正定位于某項業務領域。這種趨同戰略的結果是重點不突出，難以形成比較優勢和核心競爭力。

顯然，差異化是最好出路。從發展戰略看，主攻縣域業務將為農行提供錯位競爭的機遇。

交銀國際銀行業分析師李珊珊認為，農行“三農”業務是金融滲透率較低的領域，中長期看是銀行競爭日趨激烈的領域，農行具有政策優勢和先發優勢。

在農行2.3萬多個分支機構中，有7200個在縣城，5300個在人口較多的鄉鎮，高于工行、建行和中行縣域機構網點數量之和。這些龐大的縣域網點保證了農行業務的覆蓋范圍。此外，廣布的網點也為農行吸收了成本低廉的資金。

四大行中，農行存款付息率最低。去年，農行存款付息率為1.49%，低于工行的1.6%和建行的1.51%。其中，農行活期存款占比高達57%，而工行、建行的中行分別為50.9%，54%、47%。很明顯，低成本資金意味著更高的利潤空間。

為激活縣域支行活力，農行2008年開啟“三農”金融事業部制改革，將位于縣域地區的2048個縣支行和22個二級分行營業部納入“三農”金融事業部進行管理。簡言之，事業部制是把市場機制引入公司內部，按產品、部門、地區或客戶等維度對經營的事業進行劃分，設立若干組織單元，實行集中指導下分散經營的一種組織管理模式。

對于農行而言，“三農”事業部改革的關鍵在于建立健全“三農”金融事業部權、責、利相結合的單獨核算和自我激勵約束的經營機制。

目前來看，農行內部正逐漸形成一套針對“三農”業務的差異化管理體制：信貸管理上，制定“三農”和縣域信貸業務政策指引，建立有別于城市業務的信貸政策、制度和流程；績效考核上，建立對“三農”金融事業部的綜合績效考核體系；風險管理上，對“三農”金融業務實行差異化的風險管理措施。

從中長期視角考量，縣域業務是農行獨特的戰略砝碼，但落實到戰術層面，將優勢轉化為業績增長，則與農行內部改革息息相關。