農(nóng)行今日登陸A股 引入綠鞋備戰(zhàn)破發(fā)

2010年07月15日 06:30
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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□本報(bào)記者 胡瀟瀅

7月15日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司將正式登陸滬市。

根據(jù)農(nóng)行披露的上市公告書(shū)顯示，本次農(nóng)行A股定價(jià)為2.68元/股，若綠鞋全額行使，農(nóng)行將以221億美元募資規(guī)模成功問(wèn)鼎全球最大IPO。

自2003年年底啟動(dòng)的中國(guó)國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股改工作，正式進(jìn)入收官階段。

引入綠鞋備戰(zhàn)破發(fā)

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是新中國(guó)設(shè)立的第一家商業(yè)銀行，也是改革開(kāi)放后第一家恢復(fù)成立的國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行。截至2009年12月31日，農(nóng)行資產(chǎn)總額88825.88億元，占全國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)總額的11.3%；貸款總額41381.87億元，占全國(guó)銀行業(yè)貸款總額的9.7%；存款總額74976.18億元，占全國(guó)銀行業(yè)存款總額的12.3%；貸款總額4

農(nóng)行本次公開(kāi)發(fā)行，如不考慮行使A股發(fā)行超額配售選擇權(quán)，本次A股共計(jì)發(fā)行222.35億股，發(fā)行價(jià)格2.68元/股，募集資金總額約為595.91 億元。扣除發(fā)行費(fèi)用，本次發(fā)行募集資金的凈額約為587.36億元，高于工、建、中三行。

若綠鞋全額行使，農(nóng)行A股發(fā)行規(guī)模將達(dá)到255.7億股，申購(gòu)凍結(jié)資金約為4，803億元；加上H股發(fā)行的292.2億股，農(nóng)行將以221億美元募資規(guī)模，如同之前市場(chǎng)所預(yù)料的，成功問(wèn)鼎全球最大的IPO。

由于預(yù)設(shè)有“綠鞋”機(jī)制，意味著上市后一旦跌破發(fā)行價(jià)，中金公司可買(mǎi)入農(nóng)行股票進(jìn)行托市。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著農(nóng)行IPO的完成以及各上市銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上的再融資計(jì)劃基本兌現(xiàn)，融資造成的資金壓力和對(duì)目前銀行流通股投資的擠出效應(yīng)將逐步消除。這一輪融資后，上市銀行的資本充足率將上升1.5%左右，在信貸規(guī)模增速回歸常態(tài)、高利潤(rùn)進(jìn)一步補(bǔ)充核心資本的情況下，未來(lái)兩年的資本消耗基本能得到滿(mǎn)足，大部分銀行短期再融資壓力較小。

計(jì)入指數(shù)為大盤(pán)注入維穩(wěn)力量

農(nóng)行上市首日的大盤(pán)走勢(shì)，牽動(dòng)著投資者的神經(jīng)，也會(huì)對(duì)指數(shù)形成影響。

農(nóng)行本次發(fā)行完成后3248億股的總股本(假設(shè)將全額行使A、H股綠鞋機(jī)制)，以及約600億元的A股流通市值，預(yù)計(jì)上市后將同工、中、建一樣進(jìn)入各類(lèi)指數(shù)的成分股，而由此帶來(lái)的“指數(shù)成員效應(yīng)”將對(duì)農(nóng)行自身股價(jià)和A股市場(chǎng)產(chǎn)生一定的正面影響。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，農(nóng)行進(jìn)入上證綜指成分股，將會(huì)在一定程度上增強(qiáng)銀行板塊對(duì)上證指數(shù)的影響力，而發(fā)行價(jià)格合理的農(nóng)行以及已經(jīng)進(jìn)入估值底部的銀行板塊，將成為一股不可小覷的維穩(wěn)力量。同時(shí)，隨著農(nóng)行計(jì)入成分股，上證50、上證180、滬深300等系列的指數(shù)型基金也不得不被動(dòng)調(diào)倉(cāng)。屆時(shí)相關(guān)指數(shù)基金將不得不買(mǎi)入農(nóng)行，從而在二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)。

今年上半年，銀行業(yè)存款爭(zhēng)奪激烈。農(nóng)行憑借特有的客戶(hù)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，儲(chǔ)蓄存款增量接近4400億元，穩(wěn)居四大行首位。對(duì)公存款增量?jī)H低于工行，排名第二，存款來(lái)源較其他銀行更為穩(wěn)定。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，農(nóng)行今年上半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)形勢(shì)超出預(yù)期，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)可望超過(guò)460億元，同比增長(zhǎng)約40%。

盡管距離中報(bào)正式披露尚有一個(gè)月的時(shí)間，但農(nóng)行正借助IPO的契機(jī)全面發(fā)力，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面的優(yōu)勢(shì)已初露端倪，農(nóng)行正大象起舞”的故事正在拉開(kāi)序幕。

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