傳中金將護(hù)航農(nóng)行一個月

2010年07月15日 13:43
來源：成都晚報(bào)

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農(nóng)行A股今上市 四大國有銀行全部登陸A股市場

中國農(nóng)業(yè)銀行103.1億股A股今日開始在上證所掛牌交易，這標(biāo)志著四大國有銀行全部登陸A股市場。農(nóng)行A股首日表現(xiàn)如何，是市場各方格外關(guān)心的一個問題。

農(nóng)行發(fā)行后每股收益0.28元

農(nóng)行前晚披露的上市公告顯示，如不考慮行使A股發(fā)行超額配售選擇權(quán)，本次A股共計(jì)發(fā)行222.35億股，每股發(fā)行價(jià)2.68元，募集資金總額約595.91億元。扣除發(fā)行費(fèi)用，本次發(fā)行募集資金約587.36億元，高于工、建、中3行。此次發(fā)行完成后，農(nóng)行每股凈資產(chǎn)約1.52元，發(fā)行后每股收益攤薄至0.28元。

此前，農(nóng)行招股書披露，該行2010年預(yù)測凈利潤不少于829億元。記者從消息人士處了解到，農(nóng)行今年上半年凈利潤有望超過460億元，下半年利潤將達(dá)到415-460億元。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，農(nóng)行明、后年利潤增長率均有望超過30%，明年每股收益可升至0.37元，每股派息可達(dá)0.17元，每股股息回報(bào)率可達(dá)6.18%(未扣稅)，這么高的股息回報(bào)率有望超越中行和工行。

近期，很多新股上市首日即遭破發(fā)，在此背景下，農(nóng)行上市首日的表現(xiàn)格外令人關(guān)注。

有分析師指出，由于有“綠鞋”機(jī)制作保障，農(nóng)行上市后一旦跌破發(fā)行價(jià)，中金公司可通過買入農(nóng)行股票來達(dá)到托市的目的。

據(jù)稱，中金公司將獲得89億元資金，用于農(nóng)行上市后一個月內(nèi)穩(wěn)定股價(jià)。以發(fā)行價(jià)計(jì)算，農(nóng)行上市后初始流通市值約276億元。如果農(nóng)行破發(fā)，中金公司最多可以接手近1/3的流通股，這在很大程度發(fā)揮為農(nóng)行股票保駕護(hù)航的作用。

對于農(nóng)行首日的表現(xiàn)，農(nóng)行高層之前曾作出樂觀的預(yù)測。農(nóng)行一負(fù)責(zé)人就表示，農(nóng)行上市首日上漲10%應(yīng)該不成問題。

記者統(tǒng)計(jì)7家券商對農(nóng)行的首日定位，發(fā)現(xiàn)5家券商給出的上限超過3元，其中中信建投最高，達(dá)3.89元。另外有1家券商給出的上限僅2.60元，低于發(fā)行價(jià)；從下限看，中信建投最平安證券給出的下限高于3.00元，另有3家券商給出的下限為低于發(fā)行價(jià)，其中浙商證券最低，為2.50元。記者 劉暢

釋疑解惑

解析農(nóng)行上市4大熱點(diǎn)

01

為何選擇此時上市？

熱點(diǎn)：在股市持續(xù)震蕩下行之時，農(nóng)行卻選擇了上市，有點(diǎn)不合時宜。怎樣看待這一觀點(diǎn)？

解析：年初股市還可以，后來出現(xiàn)了歐洲債務(wù)危機(jī)問題。中央依然推進(jìn)農(nóng)行上市，顯示出對農(nóng)行的充分信任，也反映了推進(jìn)中國金融改革的決心。

02

農(nóng)行是否物有所值？

熱點(diǎn)：農(nóng)行實(shí)現(xiàn)全球最大IPO，股民認(rèn)為很難說農(nóng)行物有所值。如何看待這種擔(dān)心？

解析：農(nóng)行并不刻意追求最大IPO，而是力爭成為優(yōu)秀IPO。A股和H股發(fā)行價(jià)格定在每股2.68元和3.2港元，并行使超額配售權(quán)，是農(nóng)行與投資者的共贏。

03

為何沒引進(jìn)境外戰(zhàn)投？

熱點(diǎn)：工行、中行和建行上市前均引入了境外戰(zhàn)略投資者，農(nóng)行此次沒有引進(jìn)境外戰(zhàn)投。有人說，這可能是難以找到合適的境外戰(zhàn)投。怎樣看待這種觀點(diǎn)？

解析：農(nóng)行現(xiàn)在面對的市場環(huán)境和情況已經(jīng)與當(dāng)時建行、中行、工行不一樣。當(dāng)時的國有商業(yè)銀行不被外界看好，在國際上的認(rèn)知程度低，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有助于提升市場形象。

04

將帶給資本市場什么？

熱點(diǎn)：對于農(nóng)行這艘“金融巨艦”駛?cè)牍墒校瑧?yīng)怎樣看待它對中國銀行業(yè)及資本市場帶來的影響？

解析：農(nóng)行上市后，銀行及整體金融板塊在A股市場的地位會得到加強(qiáng)，作為大盤藍(lán)籌股為穩(wěn)定市場波動將發(fā)揮積極作用。據(jù)新華社

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