上半年60家基金公司中僅28家跑贏股基平均水平

2010年07月18日 06:00
來源：金羊網－新快報

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新快報記者強燕

基金公司上半年的業績情況已公布完畢，然而對于大多數基金持有人來講，哪家基金公司經營得最好或最不好仍是“蒙查查”。據《新快報》賺錢周刊統計，在上半年的單邊下跌市里，60家成立運作的基金公司中28家跑贏股基平均水平(跌幅18.51%)，同期大盤下跌26.82%。如果下半年維持這種表現，里面很可能會跑出2010年度為持有人帶來較好回報的“金基”公司上反過來說，即有32家基金表現一般或不好。為此，我們特意為基金公司搭起了“擂臺賽”，看下這28家基金公司如何角逐今年的“金基”

上半年業績只是中場比賽

雖然從過往幾年的情況看，根據上半年的業績來推斷某只基金的全年表現不是很靠譜，因為不同階段市場有不同的主題、風格，而各基金公司對市場機會的把握也有很大差別，有些策略靈活，有些則愿意堅守，到年度結算時，結果往往可能與中期的情況大相徑庭。但是，大家都沒有能準確預測未來的水晶球，所以，只能從過往的表現來揣測未來可能的軌跡。

同時《新快報》賺錢周刊考慮到各家基金公司過往的表現，我們會對過往有較好表現的一些基金公司有“習慣性偏愛”，對今年剛冒出來的一些基金則相對謹慎。另外，目前的評價主要以過去的業績為基礎，難免會有偏頗，我們會根據情況在以后進行及時修正。

華北賽區好過華東、華南賽區

因為公募基金基本倉位以及更追求相對回報而不是絕對回報的投資思路等方面的限制，上半年整體情況不算出彩，跑輸了私募，與一些券商集合理財產品相比，也沒有明顯優勢。不過，也有多家基金公司的表現值得稱道。除了像嘉實基金、華夏基金等這類大型基金公司外，多家小基金引入注目，像信誠基金、天弘基金、大摩華鑫(摩根士丹利華鑫)等，憑借自下而上地深入研究挖掘了一些成長性較好的公司，而且這類公司旗下基金規模一般也不大，船小好掉頭，在一定程度上減少了損失。而一些大公司的規模偏大的基金今年的確非常難做，由于經濟轉型過程將會持續較長一段時間，估計這種態勢很可能會持續一陣子。

另外，從我們的初步篩選情況看，華北賽區的基金公司雖然數量不多，但在對政策動向上的把握相對要好，整體表現好過華東賽區和華南賽區，離政策核心的“距離”較近的優勢得到較好表現；另外，銀行系基金公司整體表現穩健，在這半年調整中較好地控制了風險。

期待下半年的驚喜

業績，是資產管理公司生存、發展、壯大的基礎。公司文化、投研、風控等方面的努力都會通過其表現出來。

雖然，長期業績表現才可以更好地衡量一家資產管理公司回報持有人的能力，但在不同市場階段，不同公司的表現會有很大差異，會影響到持有人的切身感受。就像今年上半年，因股市大跌，數百只偏股型基金中僅有一只給持有人帶來正回報，一些持有人對市場走勢較擔憂，就贖回基金退出去了。不過，風雨過后總會有陽光明媚的日子，誰又能說得準，在經歷了上半年的深幅下跌之后，下半年市場不會出現機會，基金業整體在剩下的幾個月里會不會給我們帶來些驚喜呢？我們將拭目以待。

上半年成績單

★狀元嘉實基金

管理基金業績：嘉實基本面50指基、嘉實滬深300指基跌幅較大，嘉實量化基金跌幅超過20%，其余偏股型基金均遠遠跑贏大盤，特別是嘉實主題獲得6.34%的正回報。

★榜眼華夏基金

管理基金業績：華夏上證50ETF和華夏滬深300指基上半年跌幅均超過27%，其余偏股型基金均跑贏大盤，表現出較好的抗跌性。

★探花興業基金

管理基金業績：雖然上半年公司中沒有哪一只基金較出彩，但整體表現都較抗跌，風格非常穩健。