王亞偉二季度堅守銀行股下半年不看好創業板

2010年07月21日 08:13
來源：信息時報作者：葉靜

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華夏大盤重倉股（圖片來源：信息時報）

信息時報訊 (記者葉靜) 昨晚，備受關注的明星基金華夏大盤的二季報新鮮出爐了！二季度末該基金凈值縮水15.89%，凈值降至8.9元(其最高曾高達11元)，葛洲壩頂替云南城投進入了華夏大盤的前十大重倉股中。對于銀行股，王亞偉顯得十分專情，除了建設銀行有小幅減倉之外，其他銀行不降反增，似乎王亞偉要把價值投資進行到底。

持倉仍高達87.88%

根據華夏大盤的二季報顯示，其持倉比例仍舊居高不下，高達87.88%，其看好的三大板塊分別是：食品飲料、金融保險和房地產，分別占其基金凈值的21.16%，22.17%和13.48%。

十大重倉股同一季度相比，最大的差別就是葛洲壩頂替云南城投進入前十大重倉股，二季度末持有2100萬股。廣匯股份仍然是華夏大盤的第一大重倉股，但是相比之前，持倉量有所下降，二季度末持有1900萬股，而在一季度這個數字是2058.66。對于銀行股，王亞偉表現的十分執著，在二季度，其增倉交通銀行417萬股。

偏向低估值藍籌品種

王亞偉在自己的報告中指出，2009年天量的信貸投放在刺激經濟迅速走出谷底的同時，也加劇了產能過剩，催生了資產泡沫，加大了結構調整的難度和通貨膨脹的壓力。雖然宏觀刺激政策擇機退出是共識，但進入2010年政策轉向的速度之快、力度之大還是超出了市場的普遍預期，加上歐洲債務危機爆發為全球經濟復蘇蒙上陰影，市場陷入對經濟二次探底的擔憂，股市在政策面和資金面的雙重壓力下無法延續2009年的強勁走勢，1季度回調整理，2季度在嚴厲的房地產調控政策出臺后加速下跌。

局部熱點集中在新能源、節能環保、電子信息以及醫藥等中小市值板塊，傳統產業的鋼鐵、汽車、煤炭、化工以及房地產、金融板塊跌幅居前。雖然大盤保持較高的股票倉位，但在品種選擇上偏向于分紅收益率較高的低估值的藍籌品種。在整體防御的基礎上，去年布局的醫藥股和新疆板塊貢獻了較好的超額收益。

下半年不看好創業板

他預計，下半年宏觀刺激政策的退出還會繼續，但緊縮的力度相對于上半年會有所緩和。管理層將綜合考慮國內投資、出口、物價、企業經營狀況等因素，繼續運用存款準備金、利率、匯率等多種手段進行靈活調控，推進產業結構調整，以增強經濟增長的可持續性。隨著大型IPO的完成和銀行再融資的明朗化，藍籌股擴容的壓力得以緩解，而創業板在持續擴容和解禁壓力下，估值水平難以維持在目前高位。