基金二季度虧3513億股基倉位驟降

2010年07月21日 09:38
來源：證券時報作者：朱景鋒

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證券時報記者朱景鋒

本報訊 60家基金公司旗下基金二季度報告今日全部披露完畢。二季報顯示，弱市中基金紛紛通過減倉避險，主動偏股型基金平均倉位下降8.70個百分點。基金將減倉重點指向頭號重倉板塊金融保險股，醫藥生物板塊配置比例上升。

受股市大幅下跌影響，二季度各類型基金合計虧損達3513.73億元，扣減公允價值變動損益后虧損338.92億元。很顯然，股市下跌帶來的公允價值損失是造成基金二季度巨額虧損的主因，占全部虧損的90.35%。由于股市下跌，股票型和混合型基金分別虧損2477.37億和970.87億元，兩者合計虧損占基金全部虧損額的98.13%，成為基金虧損的主要來源。債券基金受累股市大幅調整小幅虧損2.6億元，但扣減公允價值變動損益后實現盈利10.87億元，貨幣基金成為唯一獲得正收益的基金品種。

弱市中基金紛紛祭起“防御”大旗，下調倉位成為避險的重要手段。據天相投顧對基金二季報的統計顯示，二季末全部偏股基金股票倉位平均為73.25%，較一季末下降8.70個百分點。其中開放式股票型基金平均倉位為77.66%，下降8.14個百分點，開放式混合型基金平均倉位為67.66%，下降10.31個百分點，封閉式基金倉位降幅不大。

二季度股市大幅跳水，各板塊輪番殺跌。基金在弱市中重點減持受經濟結構調整和地產調控影響較大的周期性行業，其中金融保險板塊減持幅度最大。二季末基金總體配置金融保險的比例僅為凈值的11.73%，較一季末大幅下降4.95個百分點。而醫藥生物最受基金青睞，配置比例上升2.27個百分點。

重倉股方面，東阿阿膠、中金黃金、鐵龍物流、云南白藥被基金增持幅度最大。招商銀行、興業銀行等銀行股成基金減持幅度最大個股。創業板公司繼續進駐單只基金前十大重倉股，國民技術、華誼兄弟、鼎龍股份等被部分基金重倉持有。盡管遭到基金大規模減持，二季末招商銀行仍然守住了基金頭號重倉股的位置，但重倉該股的基金從一季末的196只減少到二季末的141只。

展望未來，華夏基金副總經理、華夏大盤和華夏策略基金經理王亞偉在二季報中表示，預計宏觀刺激政策的退出還會繼續，但緊縮的力度相對于上半年會有所緩和。管理層將綜合考慮國內投資、出口、物價、企業經營狀況等因素，繼續運用存款準備金、利率、匯率等多種手段進行靈活調控，推進產業結構調整，以增強經濟增長的可持續性。他指出，隨著大型IPO的完成和銀行再融資的明朗化，藍籌股擴容的壓力得以緩解，而創業板在持續擴容和解禁壓力下，估值水平難以維持在目前高位。

對于未來操作，王亞偉表示，將密切關注國內外宏觀經濟形勢和政策的變化，綜合考慮估值的安全性和業績的成長性，對投資組合進行動態的優化調整。(更多報道詳見A9版)