二季度逆市加倉基金增持大揭秘

2010年07月23日 02:19
來源：新快報作者：強燕

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新快報記者強燕文/表

據本報統計，二季度包括次新基金在內，逆市加倉的基金只有70只左右，而且多數是微幅增持。在增持前十名中，除國泰中小盤成長是次新基金需要完成建倉而被動增持外，其他的都是主動加倉，其中加倉幅度較大的為南方隆元，倉位提高了27.26%，華夏優勢增長和上投摩根中國優勢緊隨其后，倉位分別提高了15.16%和14.28%。季報顯示，雖然這些基金不約而同地選擇了逆市加倉的動作，但具體偏好還是有很大差異，對后市的看法也有不小分歧。

南方隆元：減持地產新增都是“中字頭”

南方隆元二季度增持力度最大，十大重倉股的變化也最大。對比近兩個季度的前十大重倉股，可以發現該基金二季度主要減持了地產，新增的則幾乎都是大型國企股。

中國一重二季度一躍而成為該基金的第一大重倉股，持股占基金凈值比高達7.91%，還新增了長江電力(二季度末持2807萬股，下同)、中國北車(5836萬股)、中國中冶(5685萬股)。另外，增持了1500萬股左右的北大荒。華僑城、萬科A、招商地產、中國建筑悉數遭到拋售，從前十大中消失。

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華夏優勢增長：維持醫藥消費配置增持新興產業

華夏優勢對重倉股的調整力度也不小，前十大重倉股換了四個。新面孔為包鋼稀土(1500萬股，第二大重倉股)、萊寶高科(2044萬股)、萬向錢潮(4634萬股)、佛山照明(3615萬股)，取代了云南城投、中興通訊、濰柴動力、江蘇國泰。在另外幾只個股上，倉位有增有減，增持的為東阿阿膠、美的電器，中國寶安、佛塑股份被減持。交通銀行由第一大重倉股淪為第十大重倉股。該基金的基金經理為劉文動和鞏懷志，前者為公司投資總監，后者是華夏資深基金經理，實力算是比較強的。在二季度，該基金倉位逐步提高，沒能買在最低點上，這也導致該基金二季度表現受到一定影響。不過，該基金的選股還算不錯，增倉的是受益于產業結構調整的電動汽車、電子新材料等新興產業，并保持了醫藥、商業等消費行業的重點配置。

兩位基金經理表示，股市在二季度深度下跌后，估值已處于較低水平，但面臨政策力度調整后估值修復和投資品等周期性行業盈利下降的兩難狀況，A股市場或將更多地體現為結構性機會。三季度，將重點關注三類投資機會：1.新興產業：新能源汽車、電子科技、核電、節能環保等；2.中低端消費品：醫藥、商業、家電等；3.部分地產行業：關注西部、中部等房價歷史漲幅小且城鎮化加速的區域。

上投摩根中國優勢：減持銀行增持地產和農業

上投摩根中國優勢的前幾大重倉股基本沒有變化，第一、第二、第三大重倉股仍為燕京啤酒、中國石化、雙匯發展，僅在持股數上有微調，S上石化則由第五大重倉股變為第四大重倉股。該基金二季度堅決減持了銀行股，招商銀行、民生銀行都從前十大中消失，中國石油也不見蹤影。

該基金對地產股有增有減，萬科A從前十大中消失，但新增了招商地產(2127萬股)、保利地產(2917萬股)，另外，還增持了中糧地產(3700萬股左右)、中華企業(3000萬股左右)。北大荒(1886萬股)、S儀化(2482萬股)則進入了前十大名單。

基金經理楊安樂、王振州認為，三季度國際經濟還要繼續振蕩，國內出口可能還存在一定壓力。地產調控措施繼續維持，房地產價格出現實質性的回調。在經濟下行周期中，目前股票市場還存在一定的結構性風險，以小市值公司面臨一定的盈利與估值風險為代表，市場需要在此類風險徹底釋放后才能逐步企穩。