光大銀行IPO申請26日上會

2010年07月23日 07:48
來源：東方早報作者：羅晟

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在農行之后，中國第六大股份制銀行光大銀行也正式啟動IPO。 IC 圖

早報記者羅晟

緊跟農行，中國第六大股份制商業銀行(按資產計)中國光大銀行股份有限公司(下稱光大銀行)也開始正式啟動上市進程。

證監會昨日發布公告稱，證監會發審委定于7月26日召開2010年第112次工作會議，審核光大銀行的首發公開發行(IPO)申請。根據同時披露的光大銀行招股說明書(申報稿)，光大銀行計劃在上海證券交易所發行不超過61億股，發行后總股本為不超過395.35億股；若全額行使本次發行的超額配售選擇權，將發行不超過70億股，發行后總股本為不超過404.35億股；

中金公司、中投證券、申銀萬國為光大銀行此次IPO的主承銷商。

發行價或在2.8元左右

國泰君安銀行業分析師伍永剛昨晚對早報記者表示，經初步測算，在光大銀行若全額行使本次發行的超額配售選擇權，在發行70億股的情況，估計發行價格為2.8元左右，募集資金將達到196億元左右；發行后的市凈率約為1.5倍，市盈率約為11.4倍。目前上市股份制銀行的市凈率在1.75倍左右，這意味著光大銀行上市后仍有一定的上漲空間。

而對于上市日期，光大銀行總行一位高管人員昨日對早報記者表示，光大銀行上市時間目前還不好把握，上市能否成功主要是看資本市場的情況。現階段資本市場盡管并不是特別理想，但半年經濟數據還是令人樂觀的。

另據媒體報道，有知情人士透露，中國光大銀行計劃于8月份啟動首次公開募股。

而在證監會公告光大銀行即將上會的消息后，光大銀行董事長唐雙寧昨日晚間記者發布會上表示，此次光大銀行A股發行擬定不超過9億股的超額配售選擇權，約占發行規模的15%，這對市場穩定會起到作用。

他坦承，當前的市場環境下，光大銀行IPO特別考慮了維護資本市場大局穩定的因素，因此設置了戰略配售安排，擬啟動綠鞋機制。

“綠鞋機制”是指根據證監會2006年頒布的《證券發行與承銷管理辦法》規定首發規模在4億股以上的公司，可以向戰略投資者配售股票，采用超額配售選擇權機制。該機制可以穩定大盤股上市后的股價走勢，防止股價大起大落。

工行2006年IPO時采用過“綠鞋機制”發行。最近掛牌的農行也引入了“綠鞋機制”發在大盤低迷時成功護航農行掛牌，并保證了其股價走勢在發行價之上。

據光大銀行招股說明書(申報稿)的表述，本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實本行資本金，以提高該行資本充足水平，增強綜合競爭力。根據申報稿披露的數據，光大銀行資本補充已迫在眉睫。去年末光大銀行的核心資本充足率6.84%，資本充足率10.39%。按監管政策，銀行發次級債及混合債要求核心資本充足率不低于7%。

暫時不發行H股

回顧光大銀行的上市之路，也是一波三折。2008年6月光大銀行初向證監會遞交A股上市申請，但因全球金融危機的爆發而擱置IPO計劃。而2010年4月底前，光大銀行再次向證監會更新了申報材料。

此次光大銀行上市，是否會同時啟動發H股則成了市場關注的又一焦點。近日農業銀行(601288)剛完成A+H股的上市。

根據光大銀行上市辦公室一位人士對早報記者透露，光大銀行完成A股IPO后，暫時不會在港發行H股上市。

而光大銀行行長助理劉珺在今年年初曾表示，光大銀行今年應該可以在A股上市，暫不會在H股上市，并表示光大銀行不會引入海外戰略投資者。

不過董事長唐雙寧在去年也曾表示了對在H股上市的憧憬。他認為，H股市場是一個很好的融資平臺。因此，光大銀行一直沒有放棄發行H股的可能。

中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇昨日對早報記者表示，當光大銀行成功登陸A股后，能上H股當然要上，首先從將進一步增加融資總量，另一方面到境外融資，有利于對銀行品牌的提升，以及未來國際業務的開拓。

而上海國際銀行金融學院院長趙曉菊稱對早報記者表示，不必擔心光大銀行上市對資本市場的壓力。因為在經歷了農行IPO以后，銀行上市對增資擴股對市場的壓力已逐漸消化，投資者的心理準備也比較充分，同時監管層也會根據市場資金流動的情況，來安排上市節奏。