美國(guó)基金哄搶農(nóng)行大賺10億港幣 A股不如港股強(qiáng)

2010年07月23日 22:42
來(lái)源：華夏時(shí)報(bào) 作者：賀江兵

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墻內(nèi)開花墻外香A股不如港股強(qiáng)

本報(bào)記者 賀江兵 北京報(bào)道

對(duì)于境內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，永遠(yuǎn)都是后知后覺(jué)，只有當(dāng)巴菲特或者外資大舉買入一只股票的時(shí)候，境內(nèi)投資者才會(huì)跟風(fēng)炒作這只股票。農(nóng)業(yè)銀行在香港(1288，HK)和上海(601288，SH)亦是如此。

7月22日，香港交易所披露：7月16日，農(nóng)行H股掛牌首日，美國(guó)投資管理公司資本集團(tuán)(TheCapitalGroup)旗下的Capital Researchand Management(CRM)，持有農(nóng)行H股數(shù)量達(dá)39.32億股，占農(nóng)行H股總數(shù)的12.79%，一躍而成農(nóng)行H股第二大股東，位居卡塔爾投資局之后。此次持股涉及資金126.6億港元，每股均價(jià)為3.219港元，較H股招股價(jià)3.2港元略高。《華夏時(shí)報(bào)》初步核算CRM賬面已經(jīng)浮盈十多億港幣。

22日，農(nóng)行H股受上述消息影響大漲2.48%至每股3.3港元，次日，再創(chuàng)3.5港元新高，報(bào)收于3.48元上漲5.45%；香港的大漲也帶動(dòng)農(nóng)行A股上漲，在23日創(chuàng)出新高，報(bào)收于2.81元人民幣，漲幅為2.93%。在農(nóng)業(yè)銀行的帶動(dòng)下，其余14家在A股上市的銀行全部上漲，無(wú)一跌收，銀行股也帶動(dòng)了證券等金融股的上漲，阻止了大盤下跌。

農(nóng)行在香港這個(gè)國(guó)際市場(chǎng)上顯然比在A股上表現(xiàn)得更搶眼，更受海外機(jī)構(gòu)追捧，那些當(dāng)初大方出手購(gòu)入農(nóng)行的海外機(jī)構(gòu)必將獲益更多。

CRM和摩根士丹利

成為大贏家

如果以周五(23日)收盤價(jià)計(jì)，CRM在投資農(nóng)行股賬面上已經(jīng)浮盈了10.3億港元，而這僅僅是開始。

當(dāng)然，大賺的不僅僅是CRM，摩根士丹利也是最大的贏家之一，不僅能獲得承銷費(fèi)，在炒農(nóng)行上也許會(huì)另賺一筆。

遞交給香港交易所的一份披露文件顯示，投資銀行摩根士丹利本周一將其在農(nóng)業(yè)銀行H股中的持股比例提高了1.03個(gè)百分點(diǎn)，至16.31%。據(jù)外電報(bào)道，這份文件顯示，摩根士丹利以每股3.217港元的平均價(jià)格買入了1.05億股農(nóng)業(yè)銀行H股，之前其H股持股比例為15.28%。摩根士丹利是農(nóng)業(yè)銀行7月16日在香港上市前首次公開募股(IPO)交易的承銷商之一。上述持股比例是按照不包括超額配售股份的農(nóng)業(yè)銀行H股發(fā)行量267.3億股計(jì)算得出的。

《華夏時(shí)報(bào)》記者獲悉，農(nóng)行以每股3.20港元的價(jià)格向11位基礎(chǔ)投資者發(fā)行了132.7億股H股，共籌資424.6億港元(合54.6億港元美元)。其中：卡塔爾投資局購(gòu)買了 28億美元農(nóng)行股份、科威特投資局 8億美元、渣打銀行 5億美元、荷蘭合作銀行 2.5億美元、柒集團(tuán) 2.5億美元(澳大利亞公司，本報(bào)曾做過(guò)報(bào)道)、淡馬錫 2億美元、大華銀行 1億美元、ADM公司 1億美元。這些投資農(nóng)行的海外公司均能獲得較高回報(bào)。

截至23日，農(nóng)行香港H股比上市首日收盤價(jià)上漲了7%，而A股收盤價(jià)相較于首日收盤價(jià)僅僅上漲了2.5%。農(nóng)行港股走勢(shì)顯然比A股強(qiáng)勁，分析師表示，H股的中資銀行股跟A股相比都有一定的溢價(jià)，港股普遍比A股估值高。另一方面，海外機(jī)構(gòu)普遍看好農(nóng)行的成長(zhǎng)性，對(duì)于未來(lái)中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)充滿信心。英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄對(duì)本報(bào)記者表示，中資銀行A股完全具備投資價(jià)值，相比于其他板塊，銀行股是很值得投資的。

CRM是投資還是投機(jī)？

存在三種可能性

盡管尚不清楚CRM是投資抑或投機(jī)，但其賺錢的目的已經(jīng)達(dá)到。

第一種說(shuō)法是，由于農(nóng)行普遍要求基礎(chǔ)投資者須簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，設(shè)有股份鎖定禁售期，CRM不愿以基礎(chǔ)投資者身份入股，是避免鎖定期規(guī)限，投資策略可能傾向中短線。

第二種說(shuō)法是，由于農(nóng)行受到海外機(jī)構(gòu)熱捧，CRM自知很難在農(nóng)行IPO之前購(gòu)買到農(nóng)行股，從而成為其基礎(chǔ)投資者。

比如，中東某投資機(jī)構(gòu)通過(guò)其政府出面，要出100億美元購(gòu)買農(nóng)行股份，但是，農(nóng)行還是大大壓縮供給其股份。

第三種說(shuō)法是CRM了解并看好農(nóng)行。農(nóng)行副行長(zhǎng)潘功勝在接受香港媒體采訪時(shí)指出，他與CRM管理層認(rèn)識(shí)很多年，CRM對(duì)農(nóng)行非常看好，才會(huì)有這種投資行為。潘功勝表示，CRM增持表明他們看好農(nóng)行的未來(lái)成長(zhǎng)和投資價(jià)值，他預(yù)計(jì)CRM將長(zhǎng)期持有農(nóng)行。

但潘功勝稱，CRM這次買入農(nóng)行股份前，并未與農(nóng)行溝通，但他與CRM管理層經(jīng)常會(huì)保持電話聯(lián)絡(luò)。“大家會(huì)經(jīng)常打電話溝通一下，關(guān)于形勢(shì)的看法，對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的看法，經(jīng)常會(huì)有這方面的溝通。

他還透露，在上市路演中與CRM接觸多次，CRM對(duì)農(nóng)行非常了解，亦有參與國(guó)際配售的申購(gòu)。

公開信息顯示：美國(guó)投資管理公司資本集團(tuán)是以美國(guó)為基地的資產(chǎn)管理公司，旗下有兩大公司，分別為資本研究與管理公司(CRM)與資本國(guó)際(CGII)，前者協(xié)助管理美國(guó)29個(gè)信托基金，后者則為全球大戶管理資產(chǎn)。

根據(jù)資本集團(tuán)網(wǎng)站數(shù)據(jù)，僅CRM一家公司目前全球資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億美元，客戶包括亞洲開發(fā)銀行、香港醫(yī)管局退休基金以及韓國(guó)及日本政府退休金，其還是摩根大通和摩托羅拉等諸多國(guó)際巨頭的主要股東，而近年來(lái)該公司也大舉涉獵中資H股。

據(jù)媒體消息，截至今年3月末，CRM還持有寧滬高速8526.90萬(wàn)股H股，位居H股第二大股東，其還持有中國(guó)電信12.54億股，而2008年底，CRM持有的國(guó)美電器也逾10億股，此外，CRM還曾入股過(guò)工行H股、盛大和聯(lián)想等公司。

有知情人士表示，CRM在香港持有24只內(nèi)地在港上市公司股票。

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