美國基金哄搶農行大賺10億港幣 A股不如港股強

2010年07月23日 22:42
來源：華夏時報作者：賀江兵

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墻內開花墻外香A股不如港股強

本報記者賀江兵北京報道

對于境內投資者來說，永遠都是后知后覺，只有當巴菲特或者外資大舉買入一只股票的時候，境內投資者才會跟風炒作這只股票。農業銀行在香港(1288，HK)和上海(601288，SH)亦是如此。

7月22日，香港交易所披露：7月16日，農行H股掛牌首日，美國投資管理公司資本集團(TheCapitalGroup)旗下的Capital Researchand Management(CRM)，持有農行H股數量達39.32億股，占農行H股總數的12.79%，一躍而成農行H股第二大股東，位居卡塔爾投資局之后。此次持股涉及資金126.6億港元，每股均價為3.219港元，較H股招股價3.2港元略高。《華夏時報》初步核算CRM賬面已經浮盈十多億港幣。

22日，農行H股受上述消息影響大漲2.48%至每股3.3港元，次日，再創3.5港元新高，報收于3.48元上漲5.45%；香港的大漲也帶動農行A股上漲，在23日創出新高，報收于2.81元人民幣，漲幅為2.93%。在農業銀行的帶動下，其余14家在A股上市的銀行全部上漲，無一跌收，銀行股也帶動了證券等金融股的上漲，阻止了大盤下跌。

農行在香港這個國際市場上顯然比在A股上表現得更搶眼，更受海外機構追捧，那些當初大方出手購入農行的海外機構必將獲益更多。

CRM和摩根士丹利

成為大贏家

如果以周五(23日)收盤價計，CRM在投資農行股賬面上已經浮盈了10.3億港元，而這僅僅是開始。

當然，大賺的不僅僅是CRM，摩根士丹利也是最大的贏家之一，不僅能獲得承銷費，在炒農行上也許會另賺一筆。

遞交給香港交易所的一份披露文件顯示，投資銀行摩根士丹利本周一將其在農業銀行H股中的持股比例提高了1.03個百分點，至16.31%。據外電報道，這份文件顯示，摩根士丹利以每股3.217港元的平均價格買入了1.05億股農業銀行H股，之前其H股持股比例為15.28%。摩根士丹利是農業銀行7月16日在香港上市前首次公開募股(IPO)交易的承銷商之一。上述持股比例是按照不包括超額配售股份的農業銀行H股發行量267.3億股計算得出的。

《華夏時報》記者獲悉，農行以每股3.20港元的價格向11位基礎投資者發行了132.7億股H股，共籌資424.6億港元(合54.6億港元美元)。其中：卡塔爾投資局購買了 28億美元農行股份、科威特投資局 8億美元、渣打銀行 5億美元、荷蘭合作銀行 2.5億美元、柒集團 2.5億美元(澳大利亞公司，本報曾做過報道)、淡馬錫 2億美元、大華銀行 1億美元、ADM公司 1億美元。這些投資農行的海外公司均能獲得較高回報。

截至23日，農行香港H股比上市首日收盤價上漲了7%，而A股收盤價相較于首日收盤價僅僅上漲了2.5%。農行港股走勢顯然比A股強勁，分析師表示，H股的中資銀行股跟A股相比都有一定的溢價，港股普遍比A股估值高。另一方面，海外機構普遍看好農行的成長性，對于未來中國農村經濟充滿信心。英大證券研究所所長李大霄對本報記者表示，中資銀行A股完全具備投資價值，相比于其他板塊，銀行股是很值得投資的。

CRM是投資還是投機？

存在三種可能性

盡管尚不清楚CRM是投資抑或投機，但其賺錢的目的已經達到。

第一種說法是，由于農行普遍要求基礎投資者須簽訂戰略合作協議，設有股份鎖定禁售期，CRM不愿以基礎投資者身份入股，是避免鎖定期規限，投資策略可能傾向中短線。

第二種說法是，由于農行受到海外機構熱捧，CRM自知很難在農行IPO之前購買到農行股，從而成為其基礎投資者。

比如，中東某投資機構通過其政府出面，要出100億美元購買農行股份，但是，農行還是大大壓縮供給其股份。

第三種說法是CRM了解并看好農行。農行副行長潘功勝在接受香港媒體采訪時指出，他與CRM管理層認識很多年，CRM對農行非常看好，才會有這種投資行為。潘功勝表示，CRM增持表明他們看好農行的未來成長和投資價值，他預計CRM將長期持有農行。

但潘功勝稱，CRM這次買入農行股份前，并未與農行溝通，但他與CRM管理層經常會保持電話聯絡。“大家會經常打電話溝通一下，關于形勢的看法，對中國金融市場的看法，經常會有這方面的溝通。

他還透露，在上市路演中與CRM接觸多次，CRM對農行非常了解，亦有參與國際配售的申購。

公開信息顯示：美國投資管理公司資本集團是以美國為基地的資產管理公司，旗下有兩大公司，分別為資本研究與管理公司(CRM)與資本國際(CGII)，前者協助管理美國29個信托基金，后者則為全球大戶管理資產。

根據資本集團網站數據，僅CRM一家公司目前全球資產規模超過1萬億美元，客戶包括亞洲開發銀行、香港醫管局退休基金以及韓國及日本政府退休金，其還是摩根大通和摩托羅拉等諸多國際巨頭的主要股東，而近年來該公司也大舉涉獵中資H股。

據媒體消息，截至今年3月末，CRM還持有寧滬高速8526.90萬股H股，位居H股第二大股東，其還持有中國電信12.54億股，而2008年底，CRM持有的國美電器也逾10億股，此外，CRM還曾入股過工行H股、盛大和聯想等公司。