基金業(yè)乘勝追擊之道：業(yè)績派逆勢成長

2010年07月26日 02:19
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：賈華斐

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賈華斐

2010年上半年，資本市場疾風(fēng)驟雨，基金行業(yè)也遭遇雨打風(fēng)吹。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年60家基金公司僅有8家實(shí)現(xiàn)了凈值規(guī)模正增長。分別是：摩根士丹利華鑫基金(增加61.98億元)、華商基金(增加53.52億元)、農(nóng)銀匯理基金(增加43.04億元)、民生加銀基金(增加25.71億元)、東吳基金(增加15.40億元)、中銀基金(增加7.80億元)、華富基金(增加1.29億元)和國聯(lián)安基金(增加0.22億元)。

其中，摩根士丹利華鑫基金、華商基金、東吳基金等都是在2010年上半年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的基金公司。

此外，嘉實(shí)基金、金元比聯(lián)、華夏基金等業(yè)績表現(xiàn)較佳的公司規(guī)模減少的比例也小于行業(yè)平均水平。

績優(yōu)基金被基民熱捧

已成立基金取得了良好的業(yè)績，對該基金的持續(xù)營銷無疑是極大的正面影響，進(jìn)而對基金公司的規(guī)模起到了較好的作用。

譬如在今年上半年排名股票型基金前兩位的嘉實(shí)主題基金，以及華商盛世基金，在2010年上半年都出現(xiàn)了幅度不小的規(guī)模增長。

比如，截至2010年6月30日，嘉實(shí)主題的規(guī)模為142.27億份，總凈值186.14億元。華商盛世基金已達(dá)43.02億份，72.75億元。而截至2009年12月31日，嘉實(shí)主題的份額80.83億份，99.38億元；華商盛世的份額僅為12.42億份，21.33億元。

可以看出，在上半年，華商盛世基金份額和凈值規(guī)模出現(xiàn)了約2倍的增長，嘉實(shí)主題增長了約75%。以至于華商基金和嘉實(shí)基金均在4月份公告限制這兩只基金的大額申購。

由于股票型基金在上半年整體呈虧損狀況，業(yè)績最好的這兩只基金收益率也不高。這類基金的規(guī)模增長中，來自投資收益增加的凈值比例極其有限，更多的是來自于投資者的凈申購。

趁勢發(fā)新基

除了老基金依靠業(yè)績?nèi)〉貌诲e(cuò)的規(guī)模增長外，在公司業(yè)績好時(shí)趁機(jī)發(fā)售新基金，往往也能取得不錯(cuò)的成績。

比較典型的是摩根士丹利華鑫基金。在2010年上半年，該公司凈值增加了61.98億元，增長率高達(dá)190.18%，成為所有基金公司中增長最迅速的公司。而從公司的產(chǎn)品來看，該公司旗下共5只基金。其中，大摩領(lǐng)先優(yōu)勢基金一度成為股票型基金中的最大受益者，截至7月23日的收益率也達(dá)到-1.34%，位于股票型基金的前十名。截至6月30日，該基金規(guī)模達(dá)到39.55億份，凈值41.90億元。

摩根士丹利華鑫基金又趁勢發(fā)售了大摩卓越成長基金。在上半年新基金銷售極其低迷的情況下，成功募集22.6億份。從凈值規(guī)模看，僅上述兩只基金就占到該公司總凈值規(guī)模的68%。

除此以外，在2009年業(yè)績優(yōu)異的新華基金，此前只有3只基金。在業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異后，2010年迄今為止就發(fā)售了兩只基金。2月份發(fā)售的新華鉆石品種的首募規(guī)模也達(dá)到19.37億元。

但業(yè)績良好的公司新基金發(fā)行未必就可以暢通無阻。譬如，華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金首募僅9.99億份，大幅低于摩根士丹利華鑫基金。這其中的秘密，或許在渠道政策。業(yè)內(nèi)人士曾向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者透露，大摩卓越成長發(fā)售時(shí)給銀行渠道的尾隨大幅高于同行。

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