壓測報告出爐西班牙銀行業成績最差

2010年07月26日 04:40
來源：證券時報作者：吳家明

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IC供圖為譴責抵押貸款欺騙及銀行弊端，西班牙很多民眾自發組織宣傳。

91家銀行中僅7家不及格，共需注資35億歐元

證券時報記者吳家明

本報訊當地時間23日，備受期待的歐洲銀行業壓力測試結果揭曉。在參加此次銀行業“體檢”的91家銀行中，僅7家中小銀行未能過關。盡管歐盟官方對這一結果表示滿意，但有市場人士對此樂觀結果提出質疑。

西班牙5家銀行未過關

隸屬歐盟委員會的歐洲銀行業監管委員會公布，在參加測試的91家銀行中，只有7家銀行不合格，分別是總部設在慕尼黑的德國房地產抵押銀行、希臘農業銀行以及5家西班牙銀行。這7家銀行共需要注資35億歐元，有關國家政府將會就此展開評估，以決定是否實施援助。

據悉，歐洲銀行業監管委員會假設歐洲遭遇經濟二次探底和主權債務危機的雙重打擊，股市萎縮20%，銀行利率急劇攀升以及國債市場出現新一輪劇烈波動。即便如此，這91家歐洲銀行中的84家仍可將核心資本充足率維持在6%以上。由于西班牙房地產泡沫破裂導致銀行壞賬風險上升和愈演愈烈的主權債務風險，加上此次西班牙銀行業的成績最差，再次引發市場對西班牙銀行體系的擔憂。不過，西班牙央銀行行長米格爾·費爾南德斯·奧多涅斯表示，西班牙銀行業在正常以及可預見條件下仍舊“穩固”。目前，西班牙正在推動更多的儲蓄銀行合并。

主權債務違約風險被忽略

早在結果公布前，就有批評人士指責歐盟的壓力測試不夠嚴格。與此前美國金融監管部門實施的銀行壓力測試相比，歐洲銀行壓力測試在經濟增長假設方面的標準更為嚴格，但此次測試雖然考慮到了主權債務風險，卻沒有考慮會出現主權違約。

與此同時，壓力測試中包含的主權風險沖擊僅要求銀行承擔各自交易賬戶中所持國債造成的損失，而無需承擔到期國債違約損失。不少分析師認為，主權債務才是歐洲銀行業面臨的“定時炸彈”，壓力測試并沒有緩解市場對歐洲銀行系統在面對主權違約危機時的擔憂。

歐洲銀行業或掀增資潮

據悉，未能通過測試的銀行必須采取必要措施，要么通過市場方式籌資，要么利用成員國政府已有的救助機制來改善資本金狀況。美銀美林歐洲證券資本市場部門負責人柯本表示，無論是否通過壓力測試，部分歐洲銀行都會利用并購或其他投資的名義發行新股，未來六到九個月內，歐洲銀行業將出現一股增資熱潮。其中17家勉強過關的銀行，如德意志郵政銀行、希臘比雷埃夫斯銀行、愛爾蘭聯合銀行等接下來的動作將更受到市場關注。

而在測試結果發布前，希臘國家銀行、斯洛文尼亞NLB銀行與西班牙Civica銀行已經宣布各自的增資計劃。

市場是否認可有待觀察

盡管國際貨幣基金組織(IMF)總裁卡恩表示，壓力測試結果有利于提振市場信心。但市場人士普遍認為，如此樂觀的結果難以令市場信服，壓力測試結果尚難起到立竿見影的效果，難以對市場產生長期效應。

在這一結果的影響下，上周五歐元兌美元匯率一度走強，但隨后因為諸多疑問待解，升幅有所收窄。歐洲股市收盤小幅走高，但多數銀行股平收。美股收高，道指創一個月來最高收盤點位。

本周，全球市場的反應將給壓力測試一個明確的評價。有分析人士表示，投資者對歐洲銀行壓力測試的過程和結果仍存在疑問，使得歐元前景仍舊不明朗。

未通過壓力測試的歐洲銀行

國家銀行核心資本充足率(%) 需增資規模(億歐元)