光大銀行瘦身IPO上會 補充資本金迫在眉睫

2010年07月26日 05:18
來源：證券日報

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多名研究員表示，光大銀行融資規(guī)模較小，對資本市場不會造成太大影響

□ 本報記者 胡瀟瀅

今日，光大銀行IPO將上會(發(fā)審委審核)，該行擬在上交所發(fā)行不超過61億股，發(fā)行后總股本不超過395.35億股，此外還效仿農行IPO，安排了不超過9億股的超額配售選擇權，約占發(fā)行規(guī)模的15%，光大銀行成為第三家IPO啟動綠鞋機制的銀行。

多名研究員在和《證券日報》記者交流時表示，光大銀行融資規(guī)模較小，對資本市場不會造成太大的影響。中國銀行前幾天出的再融資計劃600億，雖然光大發(fā)行價沒定，但估計到不了中行再融資的一半。

按照全額行使超額配售權后的70億股并非光大銀行原定的發(fā)行規(guī)模，基于其出其不意的IPO或令稍有起色的市場再次步入下行通道的可能，光大銀行已率先在原定發(fā)行規(guī)模100億股的基礎上減少30億股，發(fā)行后總股本不超過404.35億股。

考慮到農行剛剛完成IPO，如何在圓滿實現(xiàn)上市的同時減少資本市場的波動，成為光大銀行管理層首要考慮的問題。

上周四晚上，唐雙寧在出席發(fā)布會時一再表示，當前資本市場情況下，光大銀行擬發(fā)行A股上市，特別考慮到維護資本市場大局，光大銀行自身的發(fā)展是小局，整個資本市場是大局。

交銀國際銀行業(yè)研究員李珊珊認為，光大銀行發(fā)行規(guī)模較小，對其他銀行“擠出”作用有限，市場壓力并不大。

一位行業(yè)分析師認為，從農業(yè)銀行上市后的表現(xiàn)來看，該股上周五放量上漲，股價創(chuàng)出上市以來的新高，表明市場人氣已有明顯回升。在此背景下，市場對光大銀行IPO的承接力度會比較強。

2007年，光大集團的改革重組方案獲得國務院批復，其中關于光大銀行的內容中提到，適時引入戰(zhàn)略投資者，擇機公開發(fā)行上市。

2009年末，第一大股東匯金公司控股比例高達59.82%，光大集團和其子公司光大金控的股權占比分別為6.4%、5926%。

2008年6月光大銀行首次向證監(jiān)會報送了A股公開發(fā)行上市的申請文件，之后由于市場低迷、IPO暫停等因素，上市進程被迫擱淺。

金融危機過后，監(jiān)管層為嚴格防范風險，對銀行資本充足率提出新的要求。其中要求國有大型銀行資本充足率需達11.5%，股份制商業(yè)銀行資本充足率需達10%，均高于此前8%的底線。

為緩解資本壓力，該行2009年8月成功引入8家境內投資者，增加核心資本近115億元。中國再保險、中國電力財務、申能集團、中國航天科技集團、航天科技財務、寶鋼集團等6家股東單位出現(xiàn)在該行2009年年報披露的前十大股東之列。

光大銀行的資本充足率卻并不令人樂觀，截至2009年12月31日，光大銀行的核心資本充足率為6.84%，資本充足率為10.39%。資本充足率過低將影響銀行發(fā)展的持續(xù)性，所以，光大銀行提高資本充足率已迫在眉睫。

光大集團是國內第一家獲得第一張金融控股公司經營牌照的公司，2007年底，唐雙寧曾對《證券日報》記者表示，光大證券和光大銀行上市后，將考慮光大金控的上市。如今，光大銀行成功上市后，將為光大金融控股集團的建設再下一城。

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