堅守11只重倉股 9只百億量級基金浮盈24億元

2010年07月26日 05:47
來源：證券日報作者：趙學毅

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□ 本報記者趙學毅

“你站在橋上看風景，看風景人在樓上看你。明月裝飾了你的窗子，你裝飾了別人的夢。”卞之琳的《斷章》展現(xiàn)出，兩個看風景人在觀景時相互之間所發(fā)生的那種極有情趣的戲劇性關系。

在基金業(yè)也不乏存在這種關系，不過，“兩個看風景人”則是基金和其重倉股。

據(jù)《證券日報》基金周刊最新統(tǒng)計，截至2010年二季度末，凈值規(guī)模超過100億元的股票型基金(剔除指數(shù)型基金，下同)共有20只，其中有12只基金持有單只股票市值占基金凈值比超過5%，涉及股票22只。并且有11只股票成功跑贏大盤，為9只相關基金賬面浮盈超過24億元，與之對應的是，9只大規(guī)模基金7月以來凈值回報優(yōu)異。可見，大規(guī)模基金繼續(xù)持有這11只股票，延續(xù)著一種奇妙的饒有情致的魅力。

股基參與度最高 22只重倉股浮出水面

據(jù)WIND資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，基金二季度重倉持股范圍卻有所收窄，重倉股占全部A股比重的36.01%，較一季度末減少了0.4%。在基金重倉股戰(zhàn)線收窄的同時，22只百億規(guī)模以上的股票型基金大比例重倉的股票浮出水面。業(yè)內(nèi)人士認為，在這些大規(guī)模資金的守護下，22只股票必將成為市場關注的對象，有望成為后市反彈的主力。

數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，凈值規(guī)模超過100億元的股票型基金有20只。廣發(fā)聚豐二季度末資產(chǎn)凈值為215.59億元，是凈值規(guī)模最大的股票型基金；中郵核心成長、匯添富均衡增長凈值規(guī)模緊隨其后，分別為193.91億元、181.09億元；另有諾安股票、銀華核心價值優(yōu)選、博時新興成長三只股基資產(chǎn)凈值均超過150億元。

大規(guī)模基金重倉手筆往往很大，這也決定了重倉股后市的反彈動力。

《證券日報》基金周刊記者通過梳理基金重倉前十發(fā)現(xiàn)，有22只股票被這些大規(guī)模基金重倉市值占基金凈值比超過5%，成為市場上名副其實的大資金守護的股票。大規(guī)模股基重倉22只股票的持股市值合計352.82億元，同期20只大規(guī)模基金合計資產(chǎn)凈值4838.08億元，重倉股票市值占基金資產(chǎn)凈值7.29%。

持股比例逼近“紅線” 3只股基高比例重倉4只股票

10%，是單個基金持有一家上市公司的股票占資產(chǎn)凈值的最高比例。在20只大規(guī)模股基中，有3只已經(jīng)逼近這一持股比例。有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》基金周刊記者表示：“如果是小規(guī)模的基金，因參與資金有限，盡管是高比例持股，對重倉股的影響也不會很大；但對于這些凈值規(guī)模超百億元的基金，如果持股占比接近10%的話，會對重倉股形成直接的影響。

具體來看，長城品牌優(yōu)選(資產(chǎn)凈值為112.16億元)是持有單只股票比例最大的股基，該基金持有浦發(fā)銀行市值11.01億元，占該基金資產(chǎn)凈值的9.82%；博時主題行業(yè)(資產(chǎn)凈值為111.31億元)，持有單只股票比例緊隨其后，以9.43億元的持股市值、9.43%的持股占比位居股基第二。資產(chǎn)凈值規(guī)模超過200億元的廣發(fā)聚豐，第一大重倉股為興業(yè)銀行，持股市值為19.57億元，持股市值占基金資產(chǎn)凈值的9.08%；第二大重倉股為貴州茅臺，持股市值為19.47億元，持股市值占基金資產(chǎn)凈值的9.03%。

基金高比例持有4只股票，分析人士對《證券日報》基金周刊做出這樣解釋，除了極度看好該股而高比例持有之外，也可能是基金單季度出現(xiàn)較大比例凈贖回，總凈值規(guī)模下降，從而持股市值占比被動上升。

數(shù)據(jù)顯示，12只百億規(guī)模的股基，在二季度均出現(xiàn)凈贖回，累計凈贖回合計49.07億份，長城品牌優(yōu)選、博時主題行業(yè)、廣發(fā)聚豐三只股基二季度凈贖回分別為7.54億份、2只44億份、1241億份，凈疏贖回率分別為4.47%、3.247%、074%。

重倉股7月表現(xiàn)突出 9只基金浮盈24億元

值得注意的是，大資金的光顧令其重倉股股價猛漲。截至7月23日，博時主題行業(yè)、銀華核心價值優(yōu)選重倉持有的上海汽車，自7月份以來股價大漲18.91%；博時主題行業(yè)另一只重倉股美的電器，期間累計上漲17.89%。另外，廣發(fā)聚豐、長城品牌優(yōu)選、光大保德信優(yōu)勢三只基金重倉持有的興業(yè)銀行，7月份以來累計大漲16.02%。與同期上證指數(shù)7.24%的漲幅相比，受到大資金庇護的股票為持有基金帶來可觀的投資收益。據(jù)統(tǒng)計，在百億規(guī)模基金重倉的22只股票中，有11只股票成功跑贏同期大盤，且這11只股票為重倉基金帶來24億元的賬面浮盈，涉及9只股票型基金。

從基金持股浮盈金額情況來看，有8只重倉股為持股基金帶來億元以上的收益。廣發(fā)聚豐重倉持有的興業(yè)銀行、貴州茅臺7月以來投資收益分別為3.14億元、2.24億元。在短短17個交易日里，僅兩只股票就已經(jīng)為廣發(fā)聚豐帶來超過5億元的投資浮盈。銀華核心價值優(yōu)選因持有上海汽車，賬面浮盈2.8億元；另有博時主題行業(yè)、長城品牌優(yōu)選、中郵核心成長、長城品牌優(yōu)選等4只基金也因重倉強勢股取得億元以上的收益。

值得注意的是，9只基金7月以來凈值回報突出，反映出基金目前對這些股票的依舊持倉。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，9只基金中，只有一只基金略輸大盤外，其余8只基金回報率均跑贏同期大盤7.24%的漲幅。銀華核心價值優(yōu)選、博時主題行業(yè)凈值回報最高，分別為10.93%、10.31%；廣發(fā)聚豐、中郵核心優(yōu)選同期回報率分別為9.49%、9只24%；長城品牌優(yōu)選、鵬華價值優(yōu)勢、光大保德信優(yōu)勢、華安宏利也成功跑贏大盤。