光大銀行A股IPO過(guò)會(huì) 最快本周啟動(dòng)發(fā)行

2010年07月27日 01:04
來(lái)源：新快報(bào) 作者：張藝

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各大銀行資本充足率及核心資本充足率對(duì)比圖

最快本周啟動(dòng)發(fā)行

-新快報(bào)記者 張藝 實(shí)習(xí)生 趙靜

農(nóng)業(yè)銀行IPO(首次公開發(fā)行)剛塵埃落定，光大銀行便緊隨其后。光大銀行A股IPO于昨日獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委員會(huì)通過(guò)，擬在上交所發(fā)行不超過(guò)61億股，發(fā)行后總股本不超過(guò)395.35億股，同時(shí)還將采用“綠鞋機(jī)制”，若全額行使超額配售選擇權(quán)，則至多發(fā)行70億股。

市場(chǎng)預(yù)期，光大銀行發(fā)行價(jià)在2.8元-3.21元之間，募集資金200億元左右。有消息人士稱，光大銀行最快將于本周刊登招股說(shuō)明書并啟動(dòng)A股發(fā)行。

市場(chǎng)氣氛利于光大融資

此次光大銀行IPO進(jìn)程之迅速有些出乎市場(chǎng)意料。一業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，現(xiàn)在A股市場(chǎng)融資氣氛相對(duì)較好，對(duì)于急需補(bǔ)充資本金的銀行來(lái)說(shuō)，是一個(gè)融資好時(shí)機(jī)。目前A股市場(chǎng)已七連陽(yáng)，滬指逼近2600點(diǎn)關(guān)口。

光大銀行招股說(shuō)明書表示，該行所籌資金將全部用于充實(shí)資本金。目前該行的資本充足率離10%的監(jiān)管紅線僅一步之遙。2009年光大銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入242.59億元，凈利潤(rùn)76.43億元；2009年末，該行資本充足率與核心資本充足率僅為10.39%和6.84%，不良貸款率1.25%。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)2.8-3.21元

之前農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行價(jià)較為合理，此次光大銀行發(fā)行價(jià)及募集資金金額也成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。有分析師表示，參照已上市股份制商業(yè)銀行，光大銀行若按照1.80倍PB定價(jià)，其發(fā)行價(jià)在3.03元-3.21元之間。若取中間值3.1元之如果全額行使超額配售選擇權(quán)，則光大銀行此次IPO募集資金在210億元左右，而若不考慮超額配售選擇權(quán)，募集資金在180億元左右。

國(guó)泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛估計(jì)，光大的發(fā)行價(jià)格在2.8元左右，PB為1.5倍。照此測(cè)算，若全額行使超額配售選擇權(quán)，募集資金將達(dá)196億元。廣州證券銀行業(yè)研究員歐陽(yáng)銘認(rèn)為，光大的估值應(yīng)該比國(guó)有控股商業(yè)銀行要高。

有消息人士稱，估計(jì)光大銀行本周內(nèi)就會(huì)登招股說(shuō)明書并啟動(dòng)A股發(fā)行，若本周不發(fā)，光大銀行將要再補(bǔ)充中報(bào)材料。

光大上市對(duì)市場(chǎng)影響有限

市場(chǎng)人士認(rèn)為，光大IPO對(duì)市場(chǎng)影響尚在可控范圍之內(nèi)。歐陽(yáng)銘分析，初期會(huì)擔(dān)憂市場(chǎng)資金可能應(yīng)付不了銀行融資的壓力，但隨著各大銀行融資的完成，尤其是農(nóng)行的上市，這個(gè)擔(dān)憂漸漸解除。而且融資利于銀行中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)銀行板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)將有一定支撐作用。

同時(shí)，此次光大銀行IPO同樣也采用“綠鞋機(jī)制”，歐陽(yáng)銘認(rèn)為，這對(duì)光大上市初期價(jià)格穩(wěn)定有幫助。

有媒體援引消息人士的話稱，光大銀行計(jì)劃把在首次公開發(fā)行的半數(shù)股份配售給基礎(chǔ)投資者，涉及約30億股，以減少對(duì)股市的資金壓力。

又一波銀行融資潮來(lái)襲？

不過(guò)，有分析人士認(rèn)為，光大銀行上市或引爆其他城商行的融資欲望。若其他城商行密集要求上市，那市場(chǎng)將因此而存在壓力。

繼農(nóng)行、光大銀行IPO之后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)工行、中行、建行、華夏、浦發(fā)等銀行將會(huì)有再融資行為，其中工、中行建三大行的再融資規(guī)模或超過(guò)2000億元，而此前中行、交行、興業(yè)、招商等銀行今年在A股市場(chǎng)已完成了一波近千億元的再融資。

有消息稱，建行750億元A+H配股計(jì)劃將有望于10月份完成，中行公布的600億元A+H配股方案也有望在8月20日股東大會(huì)結(jié)束后的1到2個(gè)月內(nèi)獲得監(jiān)管層批準(zhǔn)，而市場(chǎng)傳出的工行700億元可轉(zhuǎn)債加“A+H配配股方案也則可能安排在11月份。

對(duì)此，歐陽(yáng)銘表示，2008年底以來(lái)，各銀行配合政策有大量信貸投放，資本金消耗大，因此從主動(dòng)和被動(dòng)上均有融資需求。主動(dòng)上，是為銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展儲(chǔ)備資金；被動(dòng)上，若不融資監(jiān)管上可能達(dá)不到要求。

光大銀行新股上會(huì)概況

發(fā)行前總股本 3343479.00 萬(wàn)股 擬發(fā)行后總股本 3953479.00 萬(wàn)股 擬發(fā)行后總

擬發(fā)行數(shù)量 610000.00 萬(wàn)股 占發(fā)行后總股本 15.43 %

每股收益 0.26 元 發(fā)行前每股凈資產(chǎn) 1.44 元/股

每股現(xiàn)金流量 0.82 元 凈資產(chǎn)收益率 19.43 %

各大銀行近期上市與融資情況一覽

銀行名稱 融資方式 融資規(guī)模 進(jìn)展

工商銀行 A股發(fā)可轉(zhuǎn)債加H 股配售 A+H 共700 億元 董事會(huì)通過(guò)相關(guān)議案

農(nóng)業(yè)銀行 A+H 兩地上市 1500 億元 已完成

中國(guó)銀行 A股發(fā)可轉(zhuǎn)債 不超過(guò)400億元 已完成

中國(guó)銀行 A+H 配股 不超過(guò)600億元 最快10 月或四季度完成

建設(shè)銀行 A+H 配股 不超過(guò)750億 已獲董事會(huì)審議通過(guò)，有望今年10 月完成

交通銀行 A+H 股配售 327.74 億元 已完成

中信銀行 發(fā)行次級(jí)債和混合資本債 不超過(guò)165億元 已完成

招商銀行 A+H 配股 募資凈額約215.67 元 已完成

興業(yè)銀行 配股融資 180 億元 已完成

深發(fā)展 向中國(guó)平安定向增發(fā) 106億元 已發(fā)公告

南京銀行 配股融資 50億元 已獲股東大會(huì)批準(zhǔn)，計(jì)劃2010 年完成

寧波銀行 定向增發(fā) 50 億元 已獲股東大會(huì)批準(zhǔn)，計(jì)劃2010 年完成

華夏銀行 定向增發(fā) 或在100億-200億元之間 已發(fā)公告

浦發(fā)銀行 定向增發(fā) 150 億 已完成

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