高離職率基金業績普遍出現滑坡

2010年07月27日 12:33
來源：上海商報

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上半年涉及變更基金經理的基金公司達46家

商報記者姚曉丹

今年上半年基金業績排名發生巨變，基金公司管理人員隊伍不穩定成為影響業績的重要原因之一。據Wind統計，上半年涉及變更基金經理的基金公司數量達到46家。其中，高離職率基金公司旗下的基金業績整體水平亦開始出現滑坡。同時，有3家小公司今年以來均未發生基金經理離職，業績卻是異軍突起。

人員流失導致基金業績不佳

經統計顯示，從今年1月1日至6月30日，半年里總共發生了166起基金經理變更事件，涉及46家公司。其中，有48起由新基金成立引起，剩余的118起則是由原基金經理的離職造成的，基金經理的離職率往往也體現在基金產品的業績不穩定性上。

目前看，離職率在50%左右的基金公司有諾德基金、浦銀安盛和中海基金等。在大基金公司中，去年業績斐然的銀華基金也遭遇人事動蕩，其基金經理留職率僅為75%。此外，長城、招商和南方的變更次數均不低。

相對應的，這些公司旗下基金業績整體也出現一定程度的滑坡，諾德旗下3只偏股基金今年上半年的平均收益為-20.82%；浦銀安盛旗下的3只偏股基金的平均業績為-19.73%；中海旗下的5只偏股基金的平均業績為-16%；銀華旗下的10只偏股基金的平均收益為-19.76%；招商旗下的9只偏股基金的平均收益為-19.69%；長城旗下的9只偏股基金的平均收益為-19.14%；南方旗下的19只偏股基金的平均收益為-20.48%。

由此可見，基金經理的更換對于基金產品的業績而言，基本可稱上是牽一發而動全身。而投研團隊的穩定對基金公司業績的持續性也有很大關系。

3小公司隊伍穩定業績突出

值得關注的是，在人員變動潮中，一些投研隊伍穩定的中小型基金公司的業績增幅較大。

例如，華商基金公司旗下共有6只基金，今年以來沒有一位基金經理變更過，華商盛世成長在今年標準股基的“中考”里，奪得第一名。

另一個例子是從2009年中期至今，目前共管理5只基金的天弘基金公司也無基金經理離職。據了解，其投研團隊在保持穩定的同時還有所擴大。今年上半年，天弘基金整體排名大幅提升了近40名，旗下的天弘周期策略在上半年偏股型基金業績中排名第16，成功晉級第一梯隊。

大摩基金公司目前管理6只基金，今年也沒有基金經理變更，其管理的大摩領先優選和大摩資源優選均在同期的基金榜單名列前茅。

對此，天弘基金表示，團隊建設是中小型基金發展的關鍵，公司一直按照3到5年后的總體規模來構建投研團隊，以團隊建設作為公司發展的驅動力。目前投研人員超過25名，這樣的投研力量在同等規模的基金公司中居于前列，已足夠支撐幾百億資金的投資運作。在夯實人員基礎的同時，天弘以研究為本，確保研究的結果順暢應用到投資行為中去，同時投資的需求、行為和結果也能反饋到研究中。

華商基金公司總經理王鋒則強調，小公司要留人，除了付出和收獲要對等外，能不能給基金經理一個自由的平臺和平等交流的投資氛圍，更為基金經理所看重。