山東信托中國陽光私募基金指數半年度回顧

2010年07月30日 02:01
來源：第一財經日報

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本報訊自2010年1月第一財經研究院與山東省國際信托有限公司聯合推出“第一財經·山東信托中國陽光私募基金指數”以來，整個陽光私募行業規模在不斷壯大與發展，納入指數的私募基金數量由去年年底的297只增加至今年6月底的383只。在去年證監會暫停信托證券賬戶以及今年上半年股市行情不佳的情況下，陽光私募產品的發行數量仍出現逆市增長，這無疑是由于陽光私募基金管理人所具備的優秀投資管理能力已被越來越多的投資者所認可。

上半年，第一財經·山東信托中國陽光私募基金指數從912點下跌了37.05點，跌幅為4.06%。而同期上證綜指由3113.89點下跌600.67點，跌幅達到約20%，遠遠超過中國陽光私募基金指數。具體月度漲跌方面，5月份跌幅最大，中國陽光私募基金指數為-7.09%，而上證綜指為-17.47%，兩者最大相差超過10個百分點。除1月份的業績稍遜于大盤外，其他月度業績均跑贏了上證綜指。可見，中國陽光私募基金指數的整體收益率表現要遠勝于大盤。

此外，中國陽光私募指數月度波動率要明顯低于上證綜指，上半年，中國陽光私募指數波動率為3.85%，不到上證綜指波動率的7.88%的二分之一。從中也體現了私募基金對市場風險的控制能力，尤其是對市場下行風險的把控能力。這一特征在牛市環境中往往會被投資者所忽略，但在熊市環境中卻能被體現得淋漓盡致，可為投資者最大程度地減少投資損失。

綜合來看，第一財經·山東信托中國陽光私募基金指數上半年的風險與收益的市場表現均超過上證指數，能夠為投資者提供分析與參考的業績基準。