斷供潮引基民質疑 基金定投呼喚誠信透明營銷

2010年07月30日 03:00
來源：中國證券報－中證網 作者：方紅群

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斷供潮襲 質疑聲起

□本報實習記者 方紅群 深圳報道

雖然近期股市出現反彈，但經歷了二季度的大幅下跌，一些目前仍然虧損的定投投資者紛紛“斷供”。中國證券報記者在采訪中發現，不少投資者對基金定投的特性、可能面臨的風險等基本信息缺乏了解，一些基金銷售渠道在營銷中也過多強調基金定投的優點，弱化甚至掩蓋了基金定投的風險。

定投構建“未來夢”遭質疑

近幾年，隨著基金公司陸續推出各自的定投子品牌并加大營銷力度，基金定投被越來越多的投資者熟悉和接受，通過定投構建美好未來成為很多人的夢想。但是，今年二季度以來，一些基民發現，定投幾年卻處于虧損狀態，漸漸開始懷疑定投的效果，萌生退意。

深圳市福田區某銀行的理財客戶經理告訴中國證券報記者，5月份后，來咨詢和辦理停止定投的人明顯增多。近日有媒體報道稱，過去3個月，有銀行斷供的定投賬戶占全部定投賬戶的比例由15%上升至40%；另一家銀行盡管今年新增了2萬余戶定投賬戶，但在6月份仍然堅持扣款的客戶僅剩五成。

目前正打算停止定投的北京朝陽區的白領王小姐表示，她從去年6月開始定投一只股票型基金，每月投入1000元，到今年7月中旬，她虧損了近20%。“看今年的形勢，不知道什么時候才能回本。這樣虧著心里煩，倒不如贖回，放回銀行比較放心。”王小姐猶豫再三決定停止定投，每月把錢全部存進銀行。

呼喚“誠信透明”營銷

銀河證券基金研究中心基金研究總監王群航近日表示，定投也應該“選時擇基”，定投的目的不同，適宜選擇的產品也不同，選擇高風險產品為定投標的的，還應輔之以一定的選時。基金公司也不宜籠統、粗放地推介定投，應根據客戶的不同投資目的做好定投的細化營銷服務工作。

分析人士認為，從這段時間投資者停止定投的原因和質疑的具體問題來看，備受關注的“斷供潮”的發生，投資者自身和基金公司、基金銷售渠道均應負相應責任。就投資者而言，很多投資者對基金定投的特點并不了解，盲目選擇之后，在投資過程中難免出現投資股票時常見的“追漲殺跌”的投機心理，難以用長期投資的心態看淡短期內市場的波動。

更多的責任或許應該由基金公司和其他基金銷售渠道來承擔。有分析人士認為，定投被基金公司賦予了太多的功效，而它的潛在風險卻被遮蔽。接受中國證券報記者采訪的定投客戶也表示，基金公司推銷定投時，強調堅持長期定投可以降低風險，規避擇時困難；會選一段時間舉例，得出基金定投的收益率是多高多高。但是，很多潛在的風險并未告知。比如，有專家說，如果在牛市的高點開始做的定投，就算投了三年五年也不見得能賺錢。基金銷售渠道在推廣時就很少提到這一點。

某基金公司市場部人士告訴中國證券報記者，在向客戶推廣定投時，一般都會告訴他們：經歷一個牛熊周期，定投分散風險、平均成本的優點才能顯現，建議他們如果不打算定投三年以上，最好就不要選擇定投。但該人士也表示，渠道人員的工作確實還有許多需要改進之處，基金公司應該向投資者傳遞更多更全面的信息，普及定投知識，做好投資者教育。

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