華安基金：保守投資者的效率定投

2010年07月30日 10:11
來源：新聞晨報

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□華安基金

想買的更聰明？ “定期不定額”則可以滿足投資者想要定投不停步時“買得更便宜”的需求，進(jìn)一步增強(qiáng)收益。

想賣的更聰明？ “經(jīng)濟(jì)景氣周期”定性分析法或者“恒定混合策略”、“價值偏差策略”、“技術(shù)分析策略”等定量分析法均可判斷股債資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的時點，解決了投資者面臨的何時“獲利轉(zhuǎn)換”的問題。

想買賣的更簡單？富爸爸仍然有辦法：對于保守的投資者而言，定期定額的“效率投資法”，是一個根據(jù)收益率止贏的簡單方法，它可能沒有前述方法的技術(shù)性，但是對投資者的風(fēng)險偏好要求較低。

所謂定期定額的 “效率投資法”，即投資者可以一次性買入較大數(shù)量的固定收益類產(chǎn)品，然后從固定收益類產(chǎn)品定期轉(zhuǎn)換至高風(fēng)險產(chǎn)品，當(dāng)高風(fēng)險產(chǎn)品達(dá)到一定收益時 (這個收益率由投資者設(shè)定，比如8%)再轉(zhuǎn)換回固定收益類產(chǎn)品，從而達(dá)到鎖定收益的效果。

一方面，投資者仍然選擇了風(fēng)險程度近似為0的固定收益類產(chǎn)品投資，比如投資者在2010年1月第一個交易日將100萬資金投資于固定收益類產(chǎn)品，以中債總財富指數(shù)模擬，截至2010年6月底該指數(shù)上漲4%，剔除每月定投高風(fēng)險產(chǎn)品的資金之后收益約4萬元。

另一方面，投資者同時于每月第一個工作日投資5000元于高風(fēng)險產(chǎn)品，以上證綜合指數(shù)模擬，截至2010年6月底該指數(shù)下跌21%，定投收益率-7%，損失約2500元。可見，效率投資法即使在下跌的行情中，仍然有絕對回報。而如果在一個上漲的市場中，投資在風(fēng)險資產(chǎn)中的資金將會為投資者帶來比固定收益資產(chǎn)更大的回報。

總之，富爸爸的“效率投資法”為另一部分不愿意承擔(dān)股市投資風(fēng)險的保守投資人提供了風(fēng)險更低的買入方式，即在固定收益類產(chǎn)品投資的基礎(chǔ)上，通過定期定額適度分批小額投資，同時引進(jìn)“根據(jù)預(yù)期收益率止贏”的投資理念，讓基金定投和絕對收益之間也可以打個約等號。

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