中投09年416億美元凈利至今跌去大半樓繼偉稱股東滿意

2010年08月01日 21:22
來源：《新世紀》周刊作者：李箐

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公布去年兩位數收益的同時，市場已將收益跌去大半

本刊記者李箐 | 文

7月29日，中國投資有限責任公司(下稱中投公司)正式對外發布了2009年年報，這是中投公司成立以來第二次發布年報。

2009年中投公司新增投資580億美元，其境外全球投資組合回報達到11.7%。境外投資回報與中投公司的全資子公司——中央匯金公司的收益合并后，中投公司的總資本回報率達到12.9%，凈利潤為416.6億美元，較2008年增加185.29億美元，中投公司的總資產也從2008年的2975.4億美元增加至3323.94億美元。

作為中國惟一的主權財富基金，中投公司未來的發展路徑更多將由其自身業績決定，中投公司按時發布年報意義深遠。

兩位數回報

較之2008年的災難性下跌，2009年的大牛市給了全球投資者一個巨大的禮包。

2008年，中投公司在全球經濟持續惡化的背景下，主動放緩了投資節奏，全年投資額僅為48億美元，當年的海外投資回報率為-2.1%，而總體回報因合并國內投資轉為正數，為6.8%。較之其他主權財富基金高達20%的虧損來說，中投的謹慎被證明是正確的。

從2009年3月起，全球金融市場進入了一輪巨大的牛市之中，道瓊斯等主要股指普遍上漲了60%以上，原油等大宗商品普遍上漲了100%以上，黃金等貴金屬則上漲達到40%以上。

導致金融市場突然爆發的誘因，是2009年3月美國銀行業傳出盈利的消息，之后美國從2009年10月傳出GDP增長率轉負為正的消息、英國也在2010年1月傳出2009年四季度GDP開始正增長的消息。

當然，真正支撐這輪大牛市的根本原因，則是全球央行向金融領域注入的歷史上從來沒有出現過的巨大流動性，以及各經濟體巨大的財政刺激計劃。2009年一季度起，各國政府經濟刺激計劃開始顯現效果，中投公司從2009年5月起加快了投資步伐。

中投公司董事長兼首席執行官樓繼偉在年報致辭中表示，“2009年，中投公司加快了在全球范圍內的資產配置，在有效控制投資組合風險的同時，為股東贏得了滿意的回報。

根據已經公布的其他主權財富基金2009年投資收益情況，新加坡淡馬錫控股(私人)有限公司和挪威主權財富基金2009年的投資回報都超過20%。

中投公司監事長金立群表示，單純從投資收益上與其他主權財富基金進行對比有一定的局限性。因為其他主權財富基金大多數進行了多年的投資，其資產配置有一定的原則，因此在2008年出現了巨大的虧損，而當市場反轉，投資收益也會隨之迅速上漲。

中投則不然，在2008年確定了“現金為王”的投資策略后，2009年能夠作出建倉的判斷并獲得一定的收益，靠的不是簡單的勇氣。

金立群強調，作為中國的主權財富基金，中投公司堅持長期投資的理念，不能只看一年，同時不追求非常高的利潤，而是追求合理的利潤，如果每年投資都追求短期投資回報并不健康。