90天撤換8成獨門股偏股基金個性選股未成氣候

2010年08月02日 02:05
來源：證券日報

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□ 本報記者游敏常

上周末，三季度開局剛好一個月。基金的二季度獨門重倉股交出了漂亮成績單。《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計整理發(fā)現(xiàn)，208只二季度基金獨門重倉股票7月份平均上漲13.71%，比同期大盤漲幅高37.5%，后者7月累計漲幅為9.97%。

在二季度里，基金再次擴大了獨門重倉的陣營，從一季度末的197只擴大至208只，占重倉個股數(shù)目的30.95%，環(huán)比小幅增加0.49%。

7月份，超過97.12%的基金獨門重倉錄得上漲，其中海通集團漲幅甚至高達47.97%，是同期大盤漲幅的4.8倍。特別引人關注的是，股票型基金7月業(yè)績頭名光大保德信中小盤、混合型基金業(yè)績榜眼上投摩根中國優(yōu)勢在7月份搶眼的表現(xiàn)，均離不開獨門重倉的發(fā)力襄助。前者6月末單獨重倉的秦川發(fā)展7月份累計上揚7.93%；后者相中的“獨門武器”中國化學同期漲幅達9.44%。

八成獨門重倉遭撤換

盡管“獨門武器”一季度再次出現(xiàn)啞火，仍然無法擋住基金挖掘黑馬股票的熱情，基金二季度繼續(xù)擴展獨門重倉名冊。數(shù)據(jù)顯示，6月末，單一基金持倉股票從3月末的197只增加至208只，增幅為5.58%，而這些股票在全部基金重倉股市值中的占比也從此前的0.63%增加至0.72%。

與此同時，基金大幅撤換了獨門品種。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至6月末，一季度198只獨門重倉中，僅有40只繼續(xù)被保留在基金的“獨門武器”名冊上。其中，52.5%的個股受到基金增持，尤以長城電腦增倉幅度最大，為1537.83萬股。可惜，重倉該股的基金已然換主，從一季度的廣發(fā)中證500變成了招商安本增利，后者二季度末時重倉持有長城電腦1703.68萬股，占其流通的1.55%。

有趣的是，在這些股票中，不乏基金重倉控盤超過流通盤10%的股票。據(jù)統(tǒng)計，總共有5只個股被一只基金重倉控盤超過10%，分別是云天化、華意壓縮、中視傳媒、太原重工和天保基建。它們各被申萬巴黎消費增長、博時平衡配置、信達澳銀中小盤、申萬巴黎消費增長、金鷹穩(wěn)健成長控制了17.71%、17.62%、12.41%、11.67%和10.74%的流通盤籌碼。

而在二季度全部獨門重倉中，基金持股市值較高的股票主要有中炬高新、聯(lián)發(fā)股份和江淮汽車，它們各被金鷹中小盤精選、國泰金龍行業(yè)精選和寶盈資源優(yōu)選重倉持有41337.16萬元、39494萬元和35231.89萬元，均占基金凈值比的0.02%。

偏股基金充當“掘黑”主力

偏股型基金仍然是挖掘“獨門武器”的主力。數(shù)據(jù)顯示，全部獨門重倉股中，163只由混合型基金持有，占比近八成；39只由債券型基金持有，占比18.75%；另外6只股票則分別被保本型和封閉式持倉。

偏股類基金中，鐘愛挖掘黑馬的基金不在少數(shù)，而擁有獨門重倉最多的基金當數(shù)華商動態(tài)阿爾法，2010年二季度末，該基金獨自重倉了中元華電、華誼兄弟、寶石A和勝利精密4只個股，分別持有463.98萬股、247.87萬股、60萬股和2.06萬股。

7月份，這些個股均出現(xiàn)不同程度的上漲。其中，寶石A表現(xiàn)最為搶眼，上揚了22.47%；中元華電次之，漲幅為12.87%；華誼兄弟和勝利精密則分別上漲了7.71、4726個百分點。獨門重倉的出色表現(xiàn)也帶動了華商動態(tài)阿爾法的業(yè)績。WIND數(shù)據(jù)顯示，7月份該基金單位凈值回報率為9.33%。

此外，還有11只基金擁有3只獨門重倉股票，它們分別為中海藍籌配置、招商中小盤精選、易方達中小盤、信達澳銀精華、萬家雙引擎、泰信藍籌精選、上投摩根中小盤、華夏平穩(wěn)增長、國投瑞銀穩(wěn)健增長、光大保德信新增長和寶盈資源優(yōu)選。

這11只基金中，7月業(yè)績表現(xiàn)最佳的是光大保德信新增長、寶盈資源優(yōu)選、泰信藍籌精選11.98%、11只64%、10.88%。其中，光大保德信新增長單獨重倉的天威保變、新華光和聯(lián)創(chuàng)光電7月漲幅各為17.6%、21.23%和24.02%。寶盈資源優(yōu)選相中的“獨門武器”江淮汽車、華麗家族和海大集團則分別上揚了29.85%、20.6%和13.94%。泰信藍籌精選獨自持倉的新華醫(yī)療、上港集團和夢潔家紡也各上揚了14.34%、10.97%和10.73%。

獨門重倉難以左右基金業(yè)績

然而，盡管獨門重倉表現(xiàn)出彩，有時候卻難以獨挽狂瀾。根據(jù)統(tǒng)計，7月份表現(xiàn)最好的3只獨門重倉是海通集團、動力源和上海能源，7月份其股價分別上揚了47.97%、39.36%、34.08%。可惜，由于持股較少，重倉這三只“牛股”的天弘永定成長、華寶興業(yè)收益A、招商中小盤精選從中獲益不多，單位凈值分別增長了8.54%、0888%、8%35%。二季度末時，天弘永定成長重倉持有海通集團46.19萬股，華寶興業(yè)收益A持有動力源2.5萬股、招商中小盤精選持有上海能源500萬股。

同樣的，表現(xiàn)差強人意的獨門重倉對基金業(yè)績拖累也是有限。7月份，達實智能、天壇生物、科新機電、世紀鼎利和金飛達、建研集團等6只獨門重倉股票分別下挫了0.41%、4167%、5.5%、6只21%、6只47%和14.12%，但重倉它們半數(shù)基金7月份凈值增長超過10%，其中廣發(fā)中證5007月單位凈值增長率為13.53%，鵬華盛世創(chuàng)新同期業(yè)績?yōu)?2.16%，諾德價值優(yōu)勢也錄得11.14%的單位凈值增長率。二季度末時，它們分別重倉持有天壇生物680.32萬股、達實智能127.61萬股和建研集團1122.19萬股。