25只中報預增股仍具翻倍潛力 半數已漲10%

2010年08月02日 09:05
來源：投資與理財

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《投資者報》分析員 楊秀紅

A股市場對中報業績浪的炒作正如炙熱天氣一樣，如火如荼。

為讓投資者市場反彈中贏占先機，第114期《投資者報》推出《26只預增股漲幅應翻倍 機構已潛伏18只》一文，對中報預增股的上漲空間進行了預估。7月中下旬，這26只股票均出現了不同程度的上漲，平均漲幅超過10%，超越大盤同期6.2%的漲幅。股票池中的遠興能源、嘉凱城同期漲幅在20%~30%，成為近期A股市場的上漲明星。

跟蹤上述異動股背后的龍虎榜數據，我們發現，這些股票除了受業績推動之外，還得到了機構與游資的眷顧。

在經歷一輪上漲之后，這些股票是否依然具備翻倍潛力？根據當前股價、最新的業績預告和行業平均市盈率，我們重估了26只股票的投資價值。最終數據顯示，除嘉凱城外，其余25只股票仍具翻倍潛力。

近半股票已上漲10%

自7月19日推出26只翻倍潛力股以來，我們一直關注其走勢。

據《投資者報》數據研究部統計，19日至27日，剔除3只一直處于停牌狀態的股票(*ST嘉瑞、S*ST蘭光、*ST商務)，其余23只可交易股票在推出后均上漲，平均漲幅達到10.86%，遠超上證綜指同期6.23%的漲幅。

同期，在23只股票中，有18只漲幅超越了上證綜指，僅美菱電器、柳工、粵富華、蘭州黃河、鳳凰光學5只股票走勢較弱，統計區間內的漲幅不及大盤。這意味著，在我們的翻倍股票池推出7個交易日后，8成以上個股跑贏了大盤。

在上述股票池中，有10只股票上漲超過10%，約占23只股票的一半。包括：遠興能源、嘉凱城、新和成、浙江醫藥、*ST南方、生益科技、焦作萬方、南通科技、華孚色紡、徐工機械。其中又以前3只股票表現最為出色，分別上漲29%、21%和18%。

對比當前A股市場近1900只股票同期漲幅，上述股票也表現不俗。在統計區間內，漲幅超過20%的股票不足50只，股票池中的遠興能源排在漲幅榜第7位。

機構與游資共同發力

追根溯源，我們找到了部分異動股背后的資金推手。

我們統計，在26只股票中，有3只在7月因為股價異動而登上交易所的龍虎榜，包括遠興能源、思源電氣和蘭州黃河。但每只股票背后的推動力量卻迥然相異。

其中，上漲龍頭遠興能源分別在7月6日和20日內登上交易所龍虎榜，該股在這兩個交易日漲停。

從交易數據來看，該股在得到游資熱捧的同時，遭到機構減持。7月6日，該股得到安信證券嘉興中山東路、首創證券北京和平街等5大游資的追捧，但在賣出前5席位中，卻有兩家機構專用席位，兩家合計凈賣出約2000萬元。

同樣，7月20日，該股得到光大證券寧波解放南路、廣發證券遼陽民主路、國信證券深圳紅嶺中路等著名游資的追捧，前兩大游資買入金額均超過2000萬元。但在賣出前5席位中，卻依然有一家機構專用席位的拋售身影，其當日凈賣出722萬元。

與之不同的是，思源電氣異動背后是機構與機構之間的博弈。

該股在7月13日大漲逾7%并登上龍虎榜，其買入前5名中有3名機構，而賣出前5名也為清一色的機構。

與思源電氣在同一天登上龍虎榜的蘭州黃河，其背后則是游資之間的博弈，當日買入和賣出前5名均為游資。

25只仍具翻倍空間

在經歷近期的上漲之后，一些公司未來的上漲空間也發生了變化。

鑒于此，我們又對26只翻倍潛力股的上漲空間進行了重估。

我們重估的方法依然為，先預估其合理股價，然后結合前股價計算股票未來漲跌空間。合理股價根據合理市盈率和預估每股收益得出，而預估每股收益根據以下公式得出：(2010年上半年凈利潤+2009年上半年凈利潤)/總股本。

需要指出的是，在我們7月19日對上述股票作出漲幅空間預測后，有3家公司發布了業績修正預告，分別為ST南方、澳洋科技和柳工。前兩家公司均對其業績進行了向下的修正，柳工則提高了其預測凈利潤漲幅。我們根據最新公告進行了修正。

根據最新的中報業績預報，我們測算了26家公司2010年上半年的凈利潤，進而得到其預估的每股收益。然后，根據7月27日行業平均市盈率計算得出每只股票的合理股價。最后，將其當期合理股價和7月27日收盤價進行比較，計算未來漲跌空間。

26只股票中，除嘉凱城上漲空間降至96%外，其余25只股票依然具有翻倍潛力。以遠興能源、思源電氣和浙江醫藥的上漲空間最大，均超過200%。

基金二季度埋伏13只股

上述業績預增且具備翻倍潛力的股票，在今年二季度繼續得到基金青睞，成為機構股票池中的一員。

據近期披露的基金的中報持股數據，在25只仍具翻倍潛力的個股中，有13只在二季度獲得基金布局。

這些股票包括：ST南方、湖北宜化、華孚色紡、華天科技、焦作萬方、柳工、生益科技、思源電氣、威孚高科、新和成、徐工機械、遠興能源和浙江醫藥。

其中，基金持股比例(持股數量占流通股比例)較高的有3只，為徐工機械、思源電氣和新和成，分別達到14%、13.5%和9%。

基金持股比例最高的徐工機械，二季度獲得11只基金的青睞，包括銀華核心價值優選、銀華富裕主題、南方避險增值、銀華優質增長、光大保德信紅利和景順長城新興成長等基金。其中，銀華核心價值優選基金持股數量最多，達到2011萬股，占流通股本的5.7%。

此外，基金持股比例較高的還有威孚高科和柳工，分別為7.6%和5.8%。對于其他股票，基金持股比例則均低于4%。

“漲幅之星”遠興能源得到兩家基金布局，為招商核心價值混合型基金和諾安中小盤精選基金，兩家基金均在二季度對該股進行了增持。

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