光大銀行8月3日上海路演 機構料報價每股2.8-3元

2010年08月03日 07:35
來源：證券時報

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證券時報記者 肖漁

本報訊 中國光大銀行首場正式路演昨日在光大深圳分行舉行，今明兩天還有兩場路演在上海、北京舉行。據悉，在反向路演階段，光大銀行高層對大型基金都進行了一對一的上門拜訪。部分機構投資者認為，上市報價應該會集中在每股2.8-3元附近。

某大型券商研究員認為，對應光大銀行2010年凈資產，合理價值區間為每股3.52-4.08元，A股市場合理市凈率區間為1.81-2.10倍。西南證券研究員也表示，上市之前光大銀行每股凈資產為1.44元，參照可比同類銀行2.1-2.4倍可比PB，考慮到IPO之后的股權稀釋作用、首日預留增長空間，按照2.1倍PB計算光大銀行的申購價格為3元。

中金公司的報告認為，中信銀行與光大銀行最具可比性，因光大銀行風險加權資產回報率低于中信銀行約10%，因此光大相較中信應有一定折扣。中金預計，光大銀行上市一年內流通市值約110億元，與中信銀行市值134億元接近，可能會成為流通市值最小的銀行股。中金公司還預計，此次發行將提升光大銀行核心資本充足率2.2-2.5個百分點，發行后該行2010年核心資本充足率將達8.4%-8.7%。

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