基金季報(bào)敷衍了誰

2010年08月03日 09:46
來源：解放日?qǐng)?bào) 作者：孟群舒

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孟群舒

眼下，國(guó)內(nèi)60家公司的652只基金的二季報(bào)披露完畢。在二季度大盤持續(xù)下跌中，基金二季度整體虧損3513億元，堪稱歷史上第三大虧損季。然而，筆者查閱上半年排名墊底基金的二季報(bào)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)不少基金毫無歉意和愧疚，仍然名正言順地為自己辯護(hù)。

在上半年跌幅最大的股票型基金中，排名墊底的國(guó)聯(lián)安德盛紅利基金虧損29.88%，但在二季報(bào)中，絲毫不見該基金的反省，反倒是自說自話：“二季度，本基金預(yù)見基本面可能出現(xiàn)的不確定因素，在倉(cāng)位上較為保守，在結(jié)構(gòu)上嚴(yán)格控制了主題類股票的參與幅度，市場(chǎng)下跌過程中受損較小。”看罷不禁令人疑惑，既然已經(jīng)預(yù)見到“基本面可能出現(xiàn)的不確定因素，在并且“倉(cāng)位保守”，在上市場(chǎng)下跌過程中受損較小。”又何以在二季度出現(xiàn)23.19%的虧損？該基金在一季度跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)數(shù)個(gè)百分點(diǎn)后，二季度繼續(xù)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.31個(gè)百分點(diǎn)。顯然，這是投資能力不足，卻被描繪為投資能力突出。

而在標(biāo)準(zhǔn)混合型基金中，上半年業(yè)績(jī)倒數(shù)第二的華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選基金虧損24.64%，單季虧損21.15%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)7.23個(gè)百分點(diǎn)。但在“報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析”項(xiàng)目中，總共只有176字，該基金先是列舉二季度一系列不利因素，從歐洲談到美國(guó)，從國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)談到房地產(chǎn)市場(chǎng)，最后用一句話匆匆結(jié)束，“本季度后期，投資組合集中于銀行、家電等行業(yè)，減持了房地產(chǎn)、券商等行業(yè)。”該基金為何大幅跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)？基金在操作上有哪些失誤？報(bào)告中只字不提，讓普通投資者云里霧里。更讓人哭笑不得的是，該基金在對(duì)下一季度進(jìn)行展望時(shí)，在進(jìn)行一番分析后，竟大言不慚地表示：“兵無常勢(shì)，水無常形，這一原則將在第三季度有充分的表現(xiàn)空間。 ”

這樣的季報(bào)并非個(gè)案，而是普遍現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)固然不乏興業(yè)趨勢(shì)等基金的報(bào)告，較為詳盡地陳述了季度內(nèi)基金的運(yùn)作情況，包括失誤和不足。但即使同一公司旗下的基金，也未能做到同樣的詳盡。

普通的基金投資者并非專業(yè)人士，他們既沒有專業(yè)的分析工具，也看不懂簡(jiǎn)略的專業(yè)陳述。將辛苦積攢的收入托付基金公司的投資者，面對(duì)敷衍、晦澀的季度報(bào)告，恐怕都不會(huì)感到滿意，也難以對(duì)投資放心。作為資產(chǎn)管理行業(yè)，如果連坦誠(chéng)、真實(shí)、透明等立業(yè)之本都難以達(dá)到，就是對(duì)投資者知情權(quán)的不尊重，也錯(cuò)失了樹立品牌的良機(jī)。這些基金的管理者與其說是敷衍了投資者，不如說背離自己的職業(yè)操守。

相比其他行業(yè)，基金業(yè)的服務(wù)理念、營(yíng)銷觀念仍然十分初級(jí)。與新基金發(fā)行時(shí)的熱情相比，基金公司對(duì)持有人的日常服務(wù)還有很大的改進(jìn)空間。不論在失意還是得意之時(shí)，希望基金公司都不要忘記了誰才是真正的“上帝”。

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