證監會高效查處山煤國際股價操縱案

2010年08月04日 01:29
來源：中國證券報－中證網

0人參與0條評論

股市“障眼術”撞上監管鐵板 賠了夫人又折兵

□本報記者 蔡宗琦

從虛假申報的周建明，到專注于集合競價階段操縱的莫建軍，再到操縱證券交易收盤價的林忠……隨著市場變化和監管加強，股民深惡痛絕的股價操縱行為正在不斷花樣翻新，操縱行為開始逐漸呈現短線化、多點合謀趨勢。面對新變化，證監會、交易所和派出機構實時監控、快速反應，逢異動必核查，布下密集監控網絡，高壓態勢將繼續保持。

山煤國際新手法

2010年6月1日，收盤前兩分鐘，“山煤國際”股價突然拉升，從21元附近狂飆13.7%至漲停！收盤后，敏感的媒體捕捉到這一信息，網絡上對這一走勢演繹了多個版本的解讀，大家都在關注，“山煤國際”怎么了？

在市場人士仍在揣測之時，證監會已經開始啟動程序核查，上交所和上海證監局迅速行動——向神秘賬戶所在券商了解涉案賬戶交易情況，鎖定個人投資者林忠在當天操盤“山煤國際”兩個神秘賬戶。

隨后，林忠方意識到問題所在，在6月2日將兩個賬戶中的“山煤國際”股票全部賣出，共虧損314.17萬元。

案情明確后，證監會在6月7日對該案進行立案稽查，7月14日，就對林忠開出了行政處罰書。40余天理順案情，監管層打擊力度和效率可見一斑。

此時的山煤國際股價操縱案輪廓已經清晰：

林忠，一位個人投資者。在6月1日前，他使用其親屬“林某某”賬戶持有山煤國際143.86萬股，賬面虧損。

6月1日14點58分39秒，山煤國際的成交價為21元，58分40秒，林忠使用“林某某”賬戶以漲停價23.89元申報賣出143.86萬股，58分57秒，再使用另一親屬“杜某某”賬戶以漲停價申報買入30萬股并成交。

一瞬間，山煤國際股價飆至漲停，59分05秒，林忠再次以漲停價23.89元委托買入98.87萬股，全部以漲停價成交。

監管層檢查發現，當日，“林某某”、“杜某某”兩賬戶對倒成交量為102.56萬股，占當日該股市場成交量32.46%，占收盤前兩分鐘市場成交量的78.13%，將收盤價鎖定在了漲停板！

第二天，林忠在監管壓力下將兩個親屬賬戶中山煤國際股票全數賣出，虧損314.17萬元。

證監會認定，林忠的上述自買自賣行為導致股價和交易量異常波動，誘使其他投資者作出錯誤判斷，對其處以60萬元罰款。

操縱手段更加隱蔽

“通過山煤國際案，投資者應該看到遵守市場有關法律法規的重要性，不能存有僥幸心理，任何一種方式的操縱案件都會予以制裁”，證監會有關部門負責人表示，為捕捉市場異動，交易所設置了非常強大的監控系統，蛛絲馬跡都難以逃出監控。“而絕大部分內幕交易和股價操縱案的線索，都是從這些股價異動中發現的。

目前，證監會保持高壓態勢，類似山煤國際案的公開披露案件僅僅是監管層嚴查的冰山一角。“在證監會立案調查之前，還有交易所核查，每天交易所大量的精力投入在對市場異動行為的監控上。除日常監管外，一些重要的案件會由證監會立案，進行行政處罰。更為嚴重的一些違法案件將移交給司法機關處理。

經過多年嚴查，原本在市場上猖獗的一些坐莊操縱手段越來越少，一些新的操縱手法卻逐漸凸顯。從近期來看，從虛假申報的周建明，到專注于集合競價階段操縱的莫建軍，再到操縱證券交易收盤價的林忠，新的操縱案件不斷翻新，監管隨之加強，監控日益密切。

在莫建軍案、周建明案查處之后，市場上同類手法違法行為明顯少了，目前，操縱市場行為的短線化趨勢越來越突出，操縱手段亦越來越隱蔽。

眼下，證監會、交易所和相關派出機構密切監控，已經構建了“三位一體”的實時監控、快速反應機制。對于如何嚴防內幕交易、操縱股價等違法違規行為，特別是新型手段，監管層正在研究更嚴格的監管措施，“對虛假申報、操縱收盤價等各種新型操縱手法保持高壓態勢，密切監控，嚴厲打擊”

從山煤國際案件不難看出，從發現、立案到作出行政處罰，及時發現、及時跟進、快速調查、快速審理，證券市場監管執法的效率加快，監管效果明顯。而作為投資者，應加強法律法規的學習，認識依法理性投資的重要性，操作上不能存有僥幸心理。在監管高壓之下，任何一種操縱行為最終都難以逃脫監管之網。

打印轉發