農(nóng)行遭H股主承銷商割肉出貨

2010年08月05日 07:26
來源：東方早報 作者：忻尚倫

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麥格理虧損減持農(nóng)行H股的動因令人費解。

早報記者 忻尚倫

在頻頻被外資投行追捧后，農(nóng)業(yè)銀行(01288.HK)的港股保薦人之一麥格理資本證券股份有限公司(以下簡稱“麥格理資)的卻在7月29日大手筆減持了38億股農(nóng)行港股。而此次減持將使麥格理蒙受2.8億港元的虧損。

麥格理蹊蹺減持

香港聯(lián)合交易所(以下簡稱“港交所”)昨日公布的股權(quán)變動資料顯示，麥格理當(dāng)日在場內(nèi)共減持了農(nóng)行H股38.1156億股，平均每股減持價格為3.2港元(恰為農(nóng)行港股的發(fā)行價)，合計涉資約122億港元。由此，麥格理持有的農(nóng)行港股股本從14.39%降至了0.14%。

而麥格理在農(nóng)行港股上市當(dāng)日，即7月16日，以每股平均價3.274港元首次購入了農(nóng)行H股約38.46億股，占比14.39%，合計斥資約125.94億港元。

按照上述價格，麥格理此次減持農(nóng)行已經(jīng)造成了2.8億港元的虧損。

但從農(nóng)行港股的股價可見，麥格理減持當(dāng)天，農(nóng)行港股當(dāng)天盤中最低價也要到3.52港元，最高價(也是農(nóng)行上市以來的最高價)至3.59港元。之后農(nóng)行股價一改之前強勁的走勢，震蕩走低，至昨日收盤為3.47港元，比之麥格理的減持及價格依然有很大盈余。為此，業(yè)內(nèi)人士表示，麥格理可能是以撮合方式進(jìn)行的減持。

農(nóng)行在上月底于港交所發(fā)布公告宣布，聯(lián)席賬簿管理人(即主承銷商團(tuán)隊)于7月29日全數(shù)行使超額配售權(quán)，涉及38.118億股H股，每股作價3.2港元，涉資121.976億港元。

雖然麥格理本次減持的股數(shù)和金額與農(nóng)行公布的相似，但應(yīng)與超額配售無關(guān)。

農(nóng)行股價再現(xiàn)“分水嶺”

麥格理雖為農(nóng)業(yè)銀行港股的保薦人之一，但并非是行使“綠鞋”(超額配售權(quán))的穩(wěn)定價格經(jīng)辦人。

“也就是說，包括麥格理、摩根士丹利、美國投資集團(tuán)等外資投行對農(nóng)行的增減持行為，和超額配售購入的股份并無關(guān)系，應(yīng)是這些外資行自主的買賣行為。”一農(nóng)行主承銷商投行部人士說道。根據(jù)農(nóng)行H股的上市招股書，農(nóng)行的穩(wěn)定價格經(jīng)辦人為高盛(亞洲)。為此，麥格理的割肉動因令人費解。

農(nóng)行H股上市之初，外資大行曾集體大幅度對農(nóng)行H股進(jìn)行掃貨。

除了麥格理，7月16日，美國資本集團(tuán)買入了39.32億股農(nóng)行H股，摩根大通買入了48.25億股；7月19日，摩根士丹利增持約1.05億股，高盛買入了約1.89億股。

外資投行對農(nóng)行的大幅度增持，明顯地助漲了農(nóng)行A、H股的股價。農(nóng)行A股在7月19日到29日9個交易日內(nèi)，強勁上漲了5.2%；H股也從7月19日的3.23港元上漲至7月29日的3.57港元，漲幅高達(dá)10.5%。

然而，7月29日(當(dāng)天，農(nóng)行H股提前宣布全額行使超額配售)也成了農(nóng)行股價走勢的分水嶺。A、H股價雙雙震蕩走低至今，A股昨日收報2.73元，又離2.68元的發(fā)行價相距不遠(yuǎn)。

值得注意的是，農(nóng)行A股的超額配售行使情況將在8月15日前后公布。

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