保監會放寬險資配置空間 嚴限參與衍生品投機交易

2010年08月05日 17:01
來源：中國新聞網 作者：翁陽

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中新社北京8月5日電 (記者 翁陽)根據中國保監會5日正式公布的《保險資金運用管理暫行辦法》，險資將被允許投資無擔保債、不動產、未上市股權等新投資領域，但衍生品交易被嚴格限制，其運用僅限于對沖風險，不得用于投機與放大交易。

《辦法》將自2010年8月31日起開始施行。保監會方面稱，《辦法》進一步擴大了保險資產配置的彈性和空間，有利于改善保險資產負債匹配狀況，促進保險資金投資收益增長。

今年上半年內地保險業保費收入繼續快速增長，資金運用余額接近4.2萬億元人民幣，其中銀行存款與債權約占八成，但同期不足2%的資金配置收益加大了險資尋找出路的壓力。近期，在行業巨頭中國人壽等公司的帶動下，險資開始大舉配置股票和基金。

《辦法》對保險資金投資渠道的細化規定具體如下：

——保險公司投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產的20%。

——投資于無擔保企業(公司)債券和非金融企業債務融資工具的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產的20%。

——投資于未上市企業股權的賬面余額，不高于公司上季末總資產的5%；投資于未上市企業股權相關金融產品的賬面余額，不高于公司上季末總資產的4%，兩項合計不高于公司上季末總資產的5%。

——投資于不動產的賬面余額，不高于公司上季末總資產的10%；投資于不動產相關金融產品的賬面余額，不高于公司上季末總資產的3%，兩項合計不高于公司上季末總資產的10%。

——投資于基礎設施等債權投資計劃的賬面余額不高于公司上季末總資產的10%。

《辦法》明確禁止險資存款于非銀行金融機構；買入被交易所實行“特別處理”、“警示存在終止上市風險的特別處理”的股票；投資不具有穩定現金流回報預期或者資產增值價值、高污染等不符合國家產業政策項目的企業股權和不動產；直接從事房地產開發建設；從事創業風險投資；將保險資金運用形成的投資資產用于向他人提供擔保或者發放貸款，個人保單質押貸款除外。

根據《辦法》，保險投資性資產將實施第三方托管，充分發揮第三方監督作用，以提高資金運作的規范度和透明度，進一步降低操作風險，防范道德風險，提升監管質量和效能。

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