主權債務風險上升 愛爾蘭可能重蹈希臘覆轍

2010年08月18日 06:50
來源：中國證券報 作者：陳聽雨

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□本報記者 陳聽雨

8月16日，愛爾蘭國債收益率和主權債務信用違約掉期(CDS)價格均創新高，大有成為“希臘第二”之勢。市場人士擔心，愛爾蘭銀行業可能將被迫向政府申請巨額援助，增加政府預算赤字，加劇該國主權債務風險。

17日，愛爾蘭政府成功售出15億歐元國債，但其中3年期國債平均收益率繼續攀升。

分析人士指出，由于近來歐元區外圍成員國經濟重現疲弱跡象，歐洲央行可能將推遲撤出應對危機的一系列臨時性措施。

走到歐債危機前沿

歐盟此前已批準愛爾蘭政府向該國盎格魯-愛爾蘭銀行注資100億歐元的援助計劃。歐洲央行管理委員會委員兼愛爾蘭央行行長霍諾翰16日表示，對盎格魯-愛爾蘭銀行的救助是在愛爾蘭政府預算赤字日益高漲的艱難情況下進行的。“代價高昂,但仍在可控狀態之下”。霍諾翰表示，將盎格魯-愛爾蘭銀行國有化的計劃正在進行中，這對愛爾蘭政府削減赤字的整體計劃影響不大。

霍諾翰表示，2010年，愛爾蘭政府的預算赤字將維持在其國內生產總值(GDP)20%的高位。愛爾蘭承諾，將在2014年前將該比值削減至3%水平以內。

愛爾蘭政府17日對15億歐元的國債進行了拍賣，其中包括5億歐元的3年期國債和10億歐元的10年期國債。愛爾蘭國庫管理局宣布，此次拍賣中，3年期國債的認購比例超過5.4倍，而此前同類債券拍賣的認購比為3.1倍；但債券平均收益率為3.63%，高于此前的3.11%。10年期國債認購比為2.4倍，上次拍賣的同期國債認購比3.0倍；平均收益率為5.39%，較上次拍賣的平均收益率5.54%略有下降。

16日，10年期愛爾蘭國債較可比的德國國債收益率差擴大，創自5月來的最高水平，而愛爾蘭主權債務信用違約互換(CDS)價格擴大15個基點至300個基點，創2009年3月來最高水平。

花旗集團經濟學家英格蘭德爾表示，愛爾蘭主權債券CDS價格和該國國債與德國國債收益率差不斷升高，政府融資成本快速上升表明，愛爾蘭已經代替希臘，走到了歐債危機的最前沿。

國際評級機構穆迪投資者服務公司16日則表示，近期債券市場的波動是暫時的，愛爾蘭及其銀行業“最差的時期可能已經過去”

歐央行可能推遲退出策略

穆迪指出，假如市場波動持續，將給愛爾蘭銀行業的信譽帶來嚴重的負面影響。“想要恢復該國銀行業的財務實力并無捷徑可走，歐洲央行的入市干預有利于進一步維持金融部門的穩定性。

霍諾翰指出，鑒于歐元區一些成員國的債券市場重現疲弱跡象，歐洲央行可能將推遲從應對危機的臨時性政策中撤出。

歐盟統計局16日公布的最新數據顯示，歐元區7月份消費者價格指數(CPI)終值同比上升1.7%，環比下降0.3%，符合預期，且低于歐洲央行設定的2%以下的目標水平。

歐洲央行5日宣布，連續第16個月維持基準利率于1%的紀錄低點不變。此外，該行購買歐元區成員國政府債券的步伐雖有所放緩，但仍將繼續進行，以促進信貸市場完全恢復。為平息投資者對愛爾蘭銀行業健康狀況的擔憂，歐洲央行9日當周買入了愛爾蘭短期國債。

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