光大定價對市場影響有限

2010年08月18日 10:40
來源：新聞晨報作者：郭文珺

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晨報記者郭文珺

今天，光大銀行穿著“綠鞋”在上交所掛牌，正式進入A股市場，而今天也是光大銀行正式開業18周年的日子。

16日晚，光大銀行披露了其2010年度上半年的業績，數據顯示，光大銀行上半年實現凈利潤68.3億元，大于去年年度利潤76億元的90%，凈息差也從去年底的1.95%上升到2.12%。市場人士普遍認為，目前整個大盤尚處于上升通道，而且農行在脫去“綠鞋”2天內，成功“保發”，為光大上市創造了一個良好的氛圍，由于光大此次流通市值不大，因此對大盤影響有限。

發行市盈率16倍

此次光大A股上市，將發行價最終定為3.10元/股，對應市盈率16.40倍。相關人士透露，該價格是參照光大銀行董事長唐雙寧之前提出的要求：“堅持適度定價，為股票后市表現留下空間”，各方均對此次定價表示滿意。

光大此次初始發行規模為61億股，繼工商銀行、農業銀行之后，光大銀行是在A股市場中第3個采用綠鞋機制的上市公司。光大授予了A股聯席保薦人不超過初始發行規模15%的超額配售選擇權，也就是說在61億股A股發行量的基礎上，若全額行使綠鞋機制，此次發行總股數最大可達70億股。其中，戰略配售30億股，網下發行15.5億股，網上最終發行24.5億股，分別占超額配售后發行總規模的42.9%、22.1%和35%。其中戰略配售戶數和比例均為A股最高。

市場申購踴躍

發行結果公告顯示，本次光大銀行IPO初步詢價入圍的124家詢價對象全部按時足額繳納了申購款，網下凍結資金近千億元，而網上凍結資金更是達到2095億元，其中網上發行最終中簽率為3.625%，創下本輪調整以來的百億元以上IPO的中簽率新低。

根據公告，在網下申購中，基金公司動用資金量約為129億元，占所有機構網下打新資金量的27%。此外，光大銀行還披露了30家戰略投資者的詳細名單，其中包括了中國船舶工業集團、中國大唐集團、五礦投資發展有限責任公司等大型央企。“光大系”的光大金控資產管理有限公司與中國光大投資管理公司也位列戰略投資者之中。

光大銀行于8月18日在上交所掛牌之后，網上發行的24.5億股將上市流通。

對銀行板塊影響小

光大銀行本次網下發行的15.5億股鎖定期為3個月；戰略配售的30億股鎖定期為12個月。由此，光大銀行上市3個月內的流通股數含綠鞋在內僅為24.5億股鎖3個月至一年內的流通股數含綠鞋在內僅為40億股，按發行價3.1元/股計算，流通市值僅為124億元，是已上市銀行中流通市值最小的之一。專業人士表示，流通市值小，再加上其未來業績增長的潛力，光大A股后市的前景有望看好，若把握時機將會有不錯的收益。

對于上市首日開盤價，業內有人認為之前農行A股的走勢具有較高的參考價值，估計在短期內光大會像農行一下，在綠鞋制度的保護下上漲5%-15%左右。由于光大的流通市值有限，因此對大盤影響有限，不過對于整個銀行板塊而言，光大上市首日的定價將影響到銀行板塊的短期市場表現。