一對多業績多虧損 9成產品負收益

2010年08月20日 13:38
來源：理財一周報

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理財一周報記者/倪鵬翔

“我的一對多產品終于換基金經理了，換了一個女明星基金經理，希望在最后兩個月能給我們一個滿意的回報。”一位一對多持有人十分無奈地告訴理財一周報記者，這位投資者持有的一對多產品目前的凈值在1.035元，雖然跑贏了一年定期存款率，但從他的語氣中明顯可以看出，這位百萬富翁并不滿足目前的業績。

面對一對多的滿周歲，不少一對多產品即將交出第一份成績單，那么，目前他們的業績如何呢？

整體業績不盡如人意

一年前，基金專戶開閘之際，不少業內分析人士頗為看好這塊新業務。一些觀點認為，由于有投研團隊的支持，大公司的“一對多”業績將超過中小公司的產品。

然而，一年過去了，專戶“一對多”的成績卻令投資者倍感失望。據不完全統計，目前基金一對多市場上，約有26家基金公司發行的170多只一對多產品，估計資金規模在150億元以上。然而，在如此眾多的產品中，僅有十余只產品取得了正收益。

截至上周，統計數據顯示，排在今年收益率前三的“一對多”產品，依次為海富通中信創新、富國安心回報、廣發精選分級，從公司角度看，廣發精匯添富、易方達等基金公司，旗下的“一對多”整體業績排名靠前。

2只即將到期產品仍低于面值

“任何一個基金公司，拿投資者的錢當兒戲，失去的是自己的市場，我們損失的只是部分資金。觀察將近一年的市場和基金公司的一對多表現，再結合自己的操作，讓人覺得基金公司不是沒能力去做好一對多，而是沒把這當回事，隨意買點股票甚至指數基金扔在那里隨其漲跌，與其這樣，我們把錢交給基金公司做什么？”這是某位網友在某著名的一對多理財產品數據跟蹤帖中發出的抱怨。

確實，當初，一對多的推出曾令市場反響強烈，據有關媒體報道，中銀基金公司的首只“一對多的產品——中銀專戶主題1號在一天之內便完成募集，募集規模近4億元。而招商基金旗下的首只專戶“一對多的產品也出現了超額認購的情況，意向客戶超過500人。從去年的募集情況來看，相當火熱。

但記者統計了已被曝光的58只一對多產品的業績之后，不少產品與預期都有著一定的差距。我們先來看一下即將到期的一對多產品的業績。

在已被曬的業績中，目前有19只一對多產品的管理期限是在1年，有15只產品的管理期限是2年，有9只產品的管理期限為3年。

截至8月13日，有10只一年期的一對多產品在面值以上，他們是海富通中信創新、中信建投-添富牛1號、富國安心回報、易方達交行、南方光大、嘉實綠色、添富交行、嘉實中小盤、交銀交行和易方達工行01。

其中，9只一對多產品今年9月底即將到期。表現最好的要屬海富通中信創新，其成立于2009年9月20日，8月13日的單位凈值在1.183元，年回報率為18.30%。

根據官方網站介紹，海富通投資團隊針對專戶理財業務配備了隸屬于非公募股票組合管理部的多名資深組合經理。記者發現，他們是非凡的七劍客，股票組合管理部總監(非公募業務)是大名鼎鼎的郭杰。

郭杰，芝加哥大學工商管理碩士(MBA)，CFA。歷任富國基金管理公司基金經理助理、匯添富基金管理公司投資總監。2005年5月加入海富通基金管理公司，現任股票組合管理部總監(非公募業務)。另外六位名將分別是，陳靜、王哲文、曹燕萍、徐學標、劉宏、班甜甜。他們都擁有豐富的市場投資經驗，都在2008年加入海富通基金管理有限公司。

數據顯示，在9只今年9月底即將到期的一對多產品中，海富通中信創新、廣發主題一號單位凈值高于1.1元；5只產品暫時處于面值之上，產品到期時基金公司能否順利提取業績回報還需看后市表現；2只一對多產品凈值分別為0.911元和0.887元，大幅低于同類產品表現。業內人士認為，對于跌破面值的2只一對多產品而言，除非市場再次大幅反彈，并且這2只一對多產品選對投資品種，否則到期時產品凈值很難回到面值以上。“在此輪市場上漲之后，部分快到期的產品近期采取相對謹慎的策略，在當前安全墊之上減少市場投資，鎖定當前收益，等待合同終止。”市場人士如是分析。

僅5只新產品在面值上

今年以來，大盤下跌20%，而今年以來成立的一對多產品在面值以上的并不多，在19只產品中，只有5只產品在面值以上，他們是廣發精選分級、廣發策略增長、瑞銀民生靈活配置、興業銀行添富牛2號和興業持續增長02。

廣發基金的專戶一對多管理人是大名鼎鼎的朱平。出生于上世紀60年代的朱平畢業于浙江大學物理系，在師范學校當過老師，后到上海財經大學讀國際貿易的研究生，畢業后在上海榮臣集團做兒童服裝的銷售。2000年加盟易方達基金管理公司，2002年擔任基金科匯的基金經理，2004年加盟廣發基金任投資總監。朱平曾接受媒體采訪時表示，“做投資一定要穩健，先不要虧錢，才談得上賺錢。”