基金十宗罪：最怕牽涉內幕交易

2010年08月23日 02:56
來源：第一財經日報

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賈華斐

它出生、成長的每一步，都被人注視著。

自從1998年，基金行業誕生的那一天起，這一個和萬千投資者的利益密切相關的行業就一直是大眾傳媒聚集的焦點。在誕生兩年之后，《財經》雜志2000年第10期的《基金黑幕》報道就把這一新生的行業推到了風口浪尖。此后，基金行業由小到大，行業發展也愈加規范，但關于基金行業、基金公司，甚至某位基金經理的新聞一直是大眾傳媒關注的話題。

在基金行業的眼中，什么新聞是最令他們感到羞愧的“負面”呢？《第一財經日報》針對各個基金公司投研、市場等業內人士的專項調查結果顯示，違反職業道德及社會公德類的事件，包括涉嫌上市公司內幕交易、違規炒股等行為在基金業內屬于最嚴重的事件，而和基金規模相關的“負面”新聞則被視為最不嚴重的。

違反職業道德最嚴重

“你認為哪些是真的‘負面’？”在提供的10個選項中，“卷入上市公司內幕交易”是不同基金公司中的不同部門人員選擇最多的選項，同屬于一類事件的“違規炒股”則位列第三。

“卷入上市公司內幕交易分兩種，為自己或者為公司。”一位參填了問卷的人士表示，從目前情況來看，在日常工作中卷入的情況更多。在監管層針對基金公司的管理中，此類違反職業道德的事件也屬于性質最為惡劣的，一旦從業人員有此類消息傳出，對個人和公司都影響很大。

上述人士進而解釋，按照證監會規定，基金公司的所有從業人員都禁止炒股。而在所有人員中，直接參與投資者資金管理的基金經理違規炒股即所謂的“老鼠倉”事件被視為對公司影響最大的，該人員將被處以終身不得進入市場的處罰。“對個人來說，意味著職業生涯的終結。對公司來說，雖說沒什么行政處罰，聲譽受損也很嚴重。

管理和投資能力旗鼓相當

值得注意的是，在行業內人士看來，關于“基金公司內部爭斗”的新聞負面程度甚至高于“違規炒股”，位列“十宗罪”的第二位。同屬于管理環節的負面消息也備受基金公司重視，譬如ETF申述清單出錯、打新烏龍、管理團隊或基金經理頻繁變動等事件。

與之不相上下的是基金公司投資能力問題。選擇“產品業績極差”的人數和“違規炒股”人數一致，位列第三。“做得不好的話，在同行面前會覺得丟人，將來想換工作也很難。”一位基金經理表示。而在一位市場部人士看來，公司業績跟投資者利益關系最大，做得不好對公司聲譽和品牌影響很大。

不過與其他選項相比，選擇“管理團隊或基金經理頻繁變動”作為“真的負面”的人數并不多，在所有問題中排倒數第四位。一些沒有選擇該選項的人士對記者表示：“基金經理變動太常見，大家已經習慣了。

規模問題最不受關注

回收的答卷中，選擇和規模相關的三個問題的人數最少。按照最不受關注的程度排列分別是：“新基金和專戶產品發行規模極小”、“發新基金或年底時沖規模”、“以各種形式向銀行變相支付營銷激勵”

后兩項雖然為證監會明令禁止的行為，但在基金業內看來，情節嚴重程度遠不及“業績差”這類不違反規定的方面。