基金十宗罪：最怕牽涉內幕交易

2010年08月23日 02:56
來源：第一財經(jīng)日報

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賈華斐

它出生、成長的每一步，都被人注視著。

自從1998年，基金行業(yè)誕生的那一天起，這一個和萬千投資者的利益密切相關的行業(yè)就一直是大眾傳媒聚集的焦點。在誕生兩年之后，《財經(jīng)》雜志2000年第10期的《基金黑幕》報道就把這一新生的行業(yè)推到了風口浪尖。此后，基金行業(yè)由小到大，行業(yè)發(fā)展也愈加規(guī)范，但關于基金行業(yè)、基金公司，甚至某位基金經(jīng)理的新聞一直是大眾傳媒關注的話題。

在基金行業(yè)的眼中，什么新聞是最令他們感到羞愧的“負面”呢？《第一財經(jīng)日報》針對各個基金公司投研、市場等業(yè)內人士的專項調查結果顯示，違反職業(yè)道德及社會公德類的事件，包括涉嫌上市公司內幕交易、違規(guī)炒股等行為在基金業(yè)內屬于最嚴重的事件，而和基金規(guī)模相關的“負面”新聞則被視為最不嚴重的。

違反職業(yè)道德最嚴重

“你認為哪些是真的‘負面’？”在提供的10個選項中，“卷入上市公司內幕交易”是不同基金公司中的不同部門人員選擇最多的選項，同屬于一類事件的“違規(guī)炒股”則位列第三。

“卷入上市公司內幕交易分兩種，為自己或者為公司。”一位參填了問卷的人士表示，從目前情況來看，在日常工作中卷入的情況更多。在監(jiān)管層針對基金公司的管理中，此類違反職業(yè)道德的事件也屬于性質最為惡劣的，一旦從業(yè)人員有此類消息傳出，對個人和公司都影響很大。

上述人士進而解釋，按照證監(jiān)會規(guī)定，基金公司的所有從業(yè)人員都禁止炒股。而在所有人員中，直接參與投資者資金管理的基金經(jīng)理違規(guī)炒股即所謂的“老鼠倉”事件被視為對公司影響最大的，該人員將被處以終身不得進入市場的處罰。“對個人來說，意味著職業(yè)生涯的終結。對公司來說，雖說沒什么行政處罰，聲譽受損也很嚴重。

管理和投資能力旗鼓相當

值得注意的是，在行業(yè)內人士看來，關于“基金公司內部爭斗”的新聞負面程度甚至高于“違規(guī)炒股”，位列“十宗罪”的第二位。同屬于管理環(huán)節(jié)的負面消息也備受基金公司重視，譬如ETF申述清單出錯、打新烏龍、管理團隊或基金經(jīng)理頻繁變動等事件。

與之不相上下的是基金公司投資能力問題。選擇“產(chǎn)品業(yè)績極差”的人數(shù)和“違規(guī)炒股”人數(shù)一致，位列第三。“做得不好的話，在同行面前會覺得丟人，將來想換工作也很難。”一位基金經(jīng)理表示。而在一位市場部人士看來，公司業(yè)績跟投資者利益關系最大，做得不好對公司聲譽和品牌影響很大。

不過與其他選項相比，選擇“管理團隊或基金經(jīng)理頻繁變動”作為“真的負面”的人數(shù)并不多，在所有問題中排倒數(shù)第四位。一些沒有選擇該選項的人士對記者表示：“基金經(jīng)理變動太常見，大家已經(jīng)習慣了。

規(guī)模問題最不受關注

回收的答卷中，選擇和規(guī)模相關的三個問題的人數(shù)最少。按照最不受關注的程度排列分別是：“新基金和專戶產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模極小”、“發(fā)新基金或年底時沖規(guī)模”、“以各種形式向銀行變相支付營銷激勵”

后兩項雖然為證監(jiān)會明令禁止的行為，但在基金業(yè)內看來，情節(jié)嚴重程度遠不及“業(yè)績差”這類不違反規(guī)定的方面。