基金抓住次新股不放持續增持助推牛股

2010年08月24日 02:15
來源：每日經濟新聞

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每經記者徐皓發自上海

新股潮起潮退，基金“打新”之后，對于上百只新股作何取舍？《每日經濟新聞》記者統計后發現，在市場疲弱的2010年，基金對于次新股整體增持的情況遠高于減持。而不少次新股雖然上市初期表現平平，卻在基金的持續增持下逐漸走強。

總體增持推漲次新股

經過《每日經濟新聞》記者對2010年一季度上市新股的基金投資情況進行統計，將發行時基金網下配售情況與二季度末配售股解禁后基金持股情況進行對比后發現，基金對于次新股的整體增持情況遠高于減持。

一季度上市的94只新股中，有42只受到增持，19只遭遇減持，(其余因中報未披露而無具體數據)。同時不少二季度上市新股在上市后也被大量增持。

海寧皮城成為基金今年覓獲最成功的次新股之一。在其上市半年股價累計漲幅110%的背后，基金對其流通股的控盤比例已悄然從4%上漲至40%。

今年1月進行IPO的海寧皮城，在首發網下配售時雖然不少公募基金都表現出對其興趣，但由于發行市盈率偏高，券商推薦報告也顯得較為謹慎，基金整體獲配股數并不多。上市首日海寧皮城漲幅僅為9.8%，此后又連續多日下挫，一度觸及發行價。

然而部分資金似乎突然嗅到了海寧皮城的投資價值，在上市近兩個月后該股開始了一輪持續拉升。從一季報看，基金無疑成為其股價上漲的最大幕后推手——從二級市場陸續買入了約1200萬股，而在其上市時基金累計網下獲配僅在300萬股左右。

更大規模的買入持續進行著，4月A股市場因宏觀調控政策而集體大規模回調時，海寧皮城走勢依舊堅挺，在季報公布前的一個交易日更是被機構在尾盤直接拉上漲停，三機構席位斥資2600萬元掃走80萬股。二季度末，基金持股上升到2800萬股，持股占流通盤40%。而此時，海寧皮城的股價已經翻倍。

并非僅此一例，不少中小盤次新股雖然在上市初期表現一般，卻在基金的集體簇擁下逐漸走勢強健。東山精密、森源電氣、皇氏乳業、潮宏基和萬邦達均在此例。到二季度末，基金增持量已經大大超過了首發時的配售持股比例，持股占比基本上升到30%~40%左右。

熱衷中小盤股票

分析人士認為，這可能是由于今年基金熱衷于中小盤股票投資，而這與中小板、創業板大量上市新股不謀而合。同時，受到市場影響，今年大部分新股上市后表現平平，甚至出現破發的窘境，這也為基金逢低吸籌提供了有利時機。

除了海寧皮城外，不少基金大力增持的正是此類消費、電子、食品和醫藥行業個股。基金目前對人人樂的累積持股已近2500萬股，在其首發配售規模上增加近2000萬股，大成系和國投瑞銀系基金連續兩個季度對其進行增持。

潮宏基則受到銀華系2只基金和華夏行業精選的青睞，上市后基金增持已超過1000萬股。上海凱寶和萬邦達兩只創業板次新股同樣受到基金追捧，增持千萬股。東山精密和海康威視二季度上市后也成為基金新寵，受到大量增持。

在基金隨波熱捧個別次新股的同時，另一些次新股卻在3個月配售解禁期結束之后遭遇了基金大規模減持。

三只主板上市的大盤股首當其沖。華泰證券上市后經歷了5個月連續下挫，早已跌破了發行價，被套牢其中的基金選擇了割肉出局，最為慘烈莫過于華夏希望債券型，將其獲配的1149萬股在解禁后全部出清。中國化學也遭遇了集體拋棄，雖然被套深重，大部分申購的債券基金也在解禁期后毫不猶豫地將其出清。重慶水務也同樣遭遇基金減持。

從上市后漲幅前10的個股來看，除了東山精密和海寧皮城基金增持量較大，其余個股基金更多選擇了減持。漢王科技、章源鎢業以及新亞制程這些上市首日漲幅巨大的個股，基金選擇在二級市場與其“保持距離”，同時在配售股上市后選擇獲利出售。從估值的角度來看，這符合大多數基金的投資思路。

同樣由于上市后漲幅巨大而令基金望而卻步的，還有兩只交通股吉林高速和龍江交通。兩只個股上市后連續幾日大幅拉升，相較發行價的最高漲幅超過300%。但遺憾的是基金卻整體“棄權”吉林高速和龍江交通的網下配售。