基金定投七絕招

2010年08月28日 02:30
來源：中國證券報－中證網

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文興

基金定期定投，定期定額雖好，但總希望錦上添花。的確，針對定期定額，確有各類優化手段可供考慮。

絕招一：巧選高波動基金

基金定期定額投資法相比等分額投資法，優點在于在高位買入較少份額，而在低位買入較多份額，從而實現更低的平均成本。正因此，越是波動性高的基金，越適合用定期定額投資法。

絕招二：選對定投日期很重要

一般來說，目前大多數定期定投的實踐者都是采用每個月一次定投的方式。當然，伴隨各家機構的定投平臺的不斷進步，如今已經有越來越多的機構可以實現按周乃至按日來進行定投。

絕招三：利用基金轉換

許多執行定期定額投資的投基者，往往會選擇將富裕的資金存放在貨幣基金之中，待定投執行日前贖回，以確保有足夠的資金進行定投。如此操作手法麻煩不說，而且因為貨幣基金贖回和定投之間的時間差，還會損失1天甚至更多的貨幣基金收益。其實，很多基金定投平臺不但支持定期申購，還支持定期轉換功能。你完全可以設定為每個月將若干金額的貨幣市場基金定期轉換為你打算定投的基金。如此既免去了手工操作的麻煩，而且也可以實現當日成交，避免了資金的閑置。當然，上述方法的前提是兩個基金必需隸屬于一家基金公司，而且認購平臺支持定期轉換的功能。

絕招四：巧用價值平均投資法

與定期定額投資相比，價值平均策略關注的不是每月固定投入多少，而是每月我們的資產凈值固定上升多少。假設我們可以計劃未來每個月基金市值增加1000元——請注意，是基金市值增加1000元，而非購買1000元基金。第一個月你以1元凈值買入了1000份凈值，次月股市表現大好，你買的基金凈值變成了1.2元，即你的基金市值變為1200元。若按照定期定額法，下一個月你需要購買的基金數額依舊是1000元，但是用價值平均策略則不同了，我們要求的只是到第二個月末基金的市值達到2000元，既然現在已經有1200元了，那么我們當月只需要投入800元買入666.67份基金即可。上述方法雖好，但是遇上市場大跌必須大幅度加大定投的金額。

絕招五：資產組合+動態平衡

一般我們談及定期定額投資，往往只是針對一個基金或者一類基金。其實資產配置同樣是長期投資不可或缺的理念，所以完全可以將這兩者結合起來。比如我們決定每月3000元構筑一個50%股票型基金和50%債券型基金的定投組合，那么最初時每月定投資金將各有1500元進入債券型基金和股票型基金。不過若經過一個月的變化，股票型基金下跌至1300元，而債券型基金卻上漲至1600元，那么為了維持50：50的資產配置，我們就要在定投過程中進行動態平衡，即投入1650元至股票基金，使其總市值達到2950元，投入1350元，使債券基金同樣市值達到2950元，兩者比例繼續保持50：50。上述方法，在每月投入固定的前提下，同樣可以實現如價值平均法那樣部分低買高賣的加強定投策略，無疑更為適應普通投資者的需求。

絕招六：定點加強法

所謂定點加強，是根據我們的自行判斷，在定期定額的基礎上在特定時刻增加或減少某類基金的份額，以期通過一定程度的主觀判斷來加強回報。常見的定點加強法可以是基于指數或者估值。另外一種定點加強法，則是與資產組合+動態平衡相結合，并不追加或者減持總體基金份額，而是調整股票、債券兩類資產的比重。

絕招之七：封基也可做定投

雖然定期定投一直為開放式基金所推崇，但其實封閉式基金一樣可以進行定投，只不過這需要我們在二級市場上自行操作。相比開放式基金，封閉式基金因為折價率的原因，可以為我們提供更多的安全邊際，而且封閉式基金買賣的傭金也低于開放式基金的申購費用，從而可以實現更低的入市成本。與此同時，每周封閉式基金公布的凈值與市價比較，我們也可以方便觀察封閉式基金溢價率的變化，并且可以根據溢價率的高低動態調整定投的金額，在溢價率超過30%以上時多定投些封閉式基金，在溢價率過小(比如低于10%)的時候減持部分封閉式基金。