基金上半年整體浮虧4453億 管理費卻增兩成

2010年08月30日 03:40
來源：證券日報 作者：趙學毅

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60家基金公司上半年管理費收入總額達153.89億元，平均每家基金公司收入達2.56億元

□ 本報記者 趙學毅

截至8月28日，基金半年報已經全部披露完畢，60家基金公司旗下665只基金整體浮虧4452.53億元。與浮虧成反比，基金公司直接向基民收取的管理費收入卻不降反增；與此同時，首次在半年報中披露的客戶維護費也呈增長趨勢。

一基金分析人士在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示，在業績巨虧的背景下，基金渠道支出不降反增，基金公司“有苦難言”。面對強勢的銀行渠道，基金客戶維護費的上漲或許只是開始。

利潤同比下降159.31% 108只非股基逆市盈利

今年上半年，A股市場持續調整，其中上證指數下跌26.82%，滬深300指數下跌28.32%，深成指更是下跌了31.48%。受此影響，各類型基金業績均有不同程度的下降。據《證券日報》基金周刊及WIND資訊最新統計，截至8月28日，60家基金公司旗下665只基金今年上半年合計虧損4452.53億元，可對比的523只基金今年上半年合計虧損3827.54億元，與去年同期6453.93億元的利潤相比下降159.31%。

從基金類型上看，股票型基金上半年全軍覆沒，均有不同程度的虧損；僅有108只非股票型基金實現了盈利，包括64只債券型基金、43只貨幣型基金、1只混合型基金。

數據顯示，294只股票型基金上半年合計虧損3160.94億元，占全部基金虧損額的71.48%，成為基金虧損的絕對主力。其中228只主動管理型股票基金合計虧損2162.19億元，平均每只基金虧損9.48億元；66只指數型股票基金合計虧損998.76億元，平均每只基金虧損15.13億元。指數型基金平均虧損額比主動管理型基金高59.6%。嘉實滬深300一只基金上半年虧損102.78億元、華夏上證50ETF、華夏滬深300、易方達上證50、廣發聚豐的同期虧損均在70億元以上，顯然，指數型基金是所有類型基金中虧損的重災區。此外，155只混合型基金只有嘉實主題一只基金實現盈利，且是上半年唯一盈利的偏股型基金，5518億元的盈利額與上年同期相比下降80.78%。

與股票型基金、混合型基金相反，43只貨幣型基金全部盈利，華夏現金增利貨幣、南方現金增利貨幣A、工銀貨幣、嘉實貨幣四只基金均躋身上半年基金盈利額前10名，其中華夏現金增利貨幣以1.26億元的利潤額占據貨幣型基金首位，在全部基金中利潤排名第四；81只債券型基金中，上半年盈利有64只，占比79.01%。富國天豐強化債券盈利1.83億元，同比增長107.04%，成為上半年盈利最高的基金。

由此可見，在股市不佳的情況下，債券型和貨幣型基金等固定收益產品成為了基金的避風港。

管理費收入同比增長兩成 華夏、易方達、嘉實居前三甲

與基金的巨虧成反比，基金公司作為基金管理人，直接向基民收取的管理費收入卻不降反增。自WIND資訊的統計數據，截至8月28日，60家基金公司上半年管理費收入總額達到153.89億元，平均每家基金公司收入達到2.56億元。而在2009年上半年，60家基金公司管理費收入不過才129.73億元，平均每家僅為2.16億元。這樣算下來，每家基金公司管理費收入同比增長18.52%。

具體到各基金公司，在管理費收入上的排名總體變化不大。華夏基金繼續穩坐“大佬”之位，上半年掙得14.98億元的管理費，同比增18.46%，將其他同行遠遠甩在身后，也是唯一一家管理費收入過10億元的公司。此外，易方達、嘉實同期管理費分別為8.17億元、8億05億元，在管理費收入排名中列為第二、第三名；南方、博時、廣發、大成上半年的管理費收入均超過5億元，屈居第四至七名；華安、銀華、上投摩根、長盛四基金公司上半年均掙得超過4億元的管理費，躋身此項排名前十名。而在去年同期，此項排名前三甲分別是華夏、南方、博時、而易方達、嘉實同廣發、大成上華安、上投摩根也早在去年同期躋身前十名，只有銀華基金替代了交銀施羅德。值得注意的是，今年半年報進入前十的“門檻”為4.16億元，相比去年同期的3.64億元增長了14.29%。

數據還顯示，上半年管理費收入同比下降的僅有5家公司，降幅最大的是金元比聯，幅度達-21.8%，其次是寶盈、諾德、泰信、天治；在管理費收入增長的公司中，新華基金增幅最快，管理費收入增長477.94%至5898.34萬元。

從基金公司規模上看，管理費收入同比大增或深降的公司，資金管理規模均偏小。對比基金公司業績發現，管理費收入大增的基金公司業績虧損額度較大，反之，管理費收入下降的基金公司業績虧損額度較小。數據顯示，管理費收入同比大增超過70%的7家基金公司，上半年平均虧損26.48億元，而7家管理費收入下降的公司平均虧損20.26億元，相差30%有余。

“上半年行情低迷，令一些基金虧損嚴重，且管理費收入反而增長，這似乎令人不愿意接受，但是在行情好的時候，管理費也不會提高，總體對基金而言，管理費收入增長并不算占到便宜。”一基金分析師對《證券日報》基金周刊記者表示，“基金的管理費收入中還有很大一部分要回饋渠道，一些小型基金公司管理費收入的一半以上都用于渠道的維護，自己并沒有賺到多少錢。

值得注意的是，今年基金半年報首次披露客戶維護費，60家基金管理公司旗下基金在2010年上半年共計支出客戶維護費高達21.32億元，占去年全年的50.26%，有32家基金公司此項費用全年將現增長。基金銷售的艱難處境可見一斑。

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