基金獨門重倉股冰火兩重天

2010年08月30日 08:00
來源：中國證券報作者：余??

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本報記者余??北京報道

上市公司和基金半年報披露已經接近尾聲，一些基金“獨門”重倉股也逐漸浮出水面。綜合半年報數據可以發現，這些基金“獨門”重倉股中既有像江特電機這種三季度以來漲幅翻番的牛股，也有吉峰農機、盛運股份這些表現欠佳的衰股。

基金分享“鋰電”盛宴

WIND統計數據顯示，在基金“獨家”持有的股票中，截至8月27日，三季度以來表現最為搶眼的是泰信藍籌精選持有的江特電機。該股位居三季度以來所有A股漲幅第四位，期間漲幅高達108.75%。泰信藍籌精選持獨辟蹊徑”，二季度末持有該股40.2萬股，成為該公司第六大流通股股東。

之所以能在三季度連續飆升，江特電機沾了近期市場上最為火爆的“鋰電概念”的光。7月13日，江特電機公告將參與《生產制造宜春鋰電新能源客車合作協議》，江特電機負責提供電機及電機控制系統。該協議的簽訂將有助于江特電機充分發揮在特種電機領域的優勢，向鋰電產業上下游方向發展。

江特電機三季度以來的迅猛上漲正是以該協議的簽訂為“導火索”。公告前兩日該股即連拉兩個漲停，公告后經過短暫盤整，又在公司全面參與宜春鋰礦開發和涉足特種電動車公告的刺激下連續拉升，使該股的股價從二季度末的13.95元飆升至8月27日的29.12元。假設泰信藍籌二季度末的持股不變，三季度以來該基金在江特電機上的浮盈已達609.8萬元。除了抓住江特電機這只大牛股，泰信藍籌二季度末獨家持有的熊貓煙花三季度以來的表現也十分出色，漲幅達到35.66%。而位居該基金第三大重倉股的動力源，三季度以來漲幅也高達68.45%。

和泰信藍籌類似，工銀核心價值二季度末獨家持有的萬豐奧威三季度以來漲幅為61.2%，華夏紅利的“獨門股”浙江東日期間漲幅為58.66%，金鷹行業優勢單獨持有的同濟科技漲幅為57.12%，都是三季度以來市場上的熱門牛股。它們要么具有資產重組題材，要么沾邊“鋰電概念”。安信證券基金分析師任瞳表示，三季度以來市場反彈雖然以金融、地產等權重股為先導，但發展到后期，中小盤題材股已經成為市場的主要熱點，一些基金“獨門股”之所以表現搶眼，主要還是符合市場的熱點切換。

不過，也有基金分析師認為，以“鋰電概念”為代表的題材股雖然近期表現搶眼，但大多已經明顯透支了公司的成長預期，未來總會出現股價回歸，基金在把握成長股機會的同時也需提防風險。

“衰股”也遭獨家持有

基金在“獨門股”的挖掘上也非百發百中。半年報顯示，一些基金也“準確”命中了三季度不漲反跌的“衰股”

以吉峰農機為例，某大型基金公司旗下的基金就“不幸”重倉了這只三季度以來下跌12.09%的創業板股票。盡管吉峰農機上市之初一度成為創業板中的領漲股，但今年三季度以來卻表現不佳。有基金經理表示，該股表現不佳主要是投資者對于公司開展農機連鎖經營的模式存在疑問，而且該股估值已經偏高，因此受到市場拋棄。

另一只三季度以來跌幅“搶眼”的創業板股票是盛運股份，北京某大型基金公司旗下一只基金占據了該股的第一大流通股股東位置。但該股的市場表現卻令人失望，6月25日上市之后就沖高回落，至今離開盤價仍有20%的距離。困擾該股的原因仍然是高估值。盡管公司具有一定的成長價值，但過高的估值仍令投資者望而卻步，也令重倉這只股票的基金“尷尬”地獨自“高處不勝寒”了該