基金上半年創史上第二巨虧 指數基金成重災區

2010年08月31日 04:09
來源：廣州日報 作者：吳倩

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只有退潮，才知道誰在裸泳。今年上半年，基金著實裸泳了一回：上半年各類基金合計虧損4397億元，僅次于2008年上半年，為歷史第二大半年度虧損額。

大幅虧損引發了機構資金的大舉撤離，基金持有人結構再度出現了“散戶化”的趨勢。

記者 吳倩

在上半年基金4397億的巨額虧損中，偏股基金成為絕對的虧損大戶，債券基金等固定收益類產品則是大贏家。

偏股基金虧4342億

天相統計數據顯示，包括股票型、混合型和封閉型基金在內的偏股方向基金共計虧損達到4342.4億元，平均每只基金虧損達到9.67億元，僅這三類基金相加就占到基金總虧損額的絕大部分，保本型基金和QDII本期利潤也為負值。(見表)

貨幣基金和債券基金在結構性熊市中為投資者提供了相對豐厚的回報。126只債券型基金上半年利潤總計為12.4億元，平均每只債券型基金凈賺983.8萬元，納入統計的62只貨幣型基金上半年利潤總計10.1億元，平均每只貨幣型基金凈賺1629.47萬元。

指數基金成重災區

從具體基金來看，股票型基金中，規模較大的高倉位指數基金成為虧損的重頭。其中，虧損超過40億元的15只股票型基金中，8只為指數型基金，虧損最大的指數基金為嘉實300，虧損幅度超過了102億元。

126只債券型基金中，上半年實現盈利的共計有99只，占比近八成，共計實現盈利達到15.74億元，其余17只債券型基金則出現了不同程度的虧損，總計虧損3.34億元。其中，富國天豐為上半年盈利最大債券型基金，凈賺1.83億元，而虧損最大的一只債基達到8632萬元。

此外，從可分配的利潤來看，今年中期所有基金為負704億元，期末可供基金分配凈收益整體上只有保本型和債券型基金為正，具備分紅能力，不少偏股基金則喪失了分紅能力。

機構順勢棄“股”從“債”

上半年股票基金和債券基金的上述盈利變化迅速地體現在機構的持基結構變化上，機構上半年的基金投資體現出棄“股票從“債券的趨勢。

根據天相投顧統計，上半年，機構大舉減持偏股方向基金，以開放式股票型基金為例，機構所持的份額從2009年底的2，026.98億份下降至2010年上半年末的1，515.72億份，凈贖回了511.26億份。

在股基魅力漸失的同時，上半年表現相對亮眼的債券型基金在機構心目中地位水漲船高，債券型基金出現機構增持，個人減持的局面，48.78%的債基為機構持有，該比例比2009年同期上漲了13.6 個百分點，與2009年年末數據相比，也有3.49個百分點的漲幅。

此外，機構持有的貨幣型基金從2009年底的1837.67億份銳減至2010年上半年末的595.8億份，占比則從70.81%下降至61.74%。

機構半年拋售基金過千億

機構大舉撤離高風險的股票和混合型基金，使得機構持有的基金比例在過去的半年間整體銳減，基金持有人結構出現“散戶化”的趨勢。

根據基金2010年半年報中的數據統計，今年上半年，機構持有的基金總份額已從2009年末的5，255.49億份銳減至2010年6月末的3，573.22億份，減少了1682.27億份。

從比例上來看，機構持有基金份額占基金總份額的比例降至15.2%，較2009年底下降了4.07個百分點。不過，與去年同期14.03%的數字相比，還是略高出了1.17個百分點。

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