恒泰大通：T+D暴漲事件警告我們不能犯原則性錯誤

2010年09月02日 16:14
來源：鳳凰網財經

0人參與0條評論

8月31日晚21:15,黃金Au(T+D)漲幅較下午收盤價高達6.95%左右(漲停幅度是7%)。價格封死在289.32元的位置,時間長達40秒左右,導致部分保證金不足的空單被強行平倉。

當事件發生時如果你是輕倉，你不會爆倉；當事件發生時，如果你設了合理的止損你不會爆倉；當你順勢看多時也許你不會爆倉。如果沒有如果，我們將永遠無法改正和避免錯誤。如果你還在犯原則性錯誤，歷史還會重演。

恒泰大通分析師竇勤立告訴我們：突發事件的出現我們應首先檢討自己，系統和客觀的因素是有但我們要先從檢討自己開始，做人亦是如此。如果被強行平倉了，那一定是觸犯了原則，觸犯了做交易眾所周知的三大原則：重倉、不止損、逆市交易。

如果倉位過重，當出現價格的大幅波動，就容易被系統強行平倉，所以投資者要注意資金管理，比如保證金占用率不能太高。　

黃金的合約價值很大，被拉到漲停板很不容易，屬于小概率事件。投資者交易時要保持謹慎，注意設置好止損位置。

兩分鐘，大多數投資者還沒來得及反應過來，上海黃金交易所延期交易的Au(T+D)品種合約突然直線暴拉，每克上漲18.92元(換算美元即為76.36美元/盎司)，剛好沖擊漲停，令不少買空的炒金客目瞪口呆。如果你順勢做多那就是樂的合不攏嘴了。

事件發生后，恒泰大通的一名客戶驚訝的說：，t+d事件太瘋狂太震驚了，不敢相信這是真的。還好這種事不會發生在我一直關注的國際金價上，否則我一定會是躺在醫院里的。

同時恒泰大通分析師竇勤立告訴記者，除了投資人自我檢討意外，我們也不能忽視客觀因素。向國際金價即使沒有漲跌停限制，也是相對穩定。如果不是撮合交易，也不會出現這樣的漏洞。所以我們還是要不斷完善、盡快與國際接軌。恒泰大通在這一方面就已然然走在了前面。

系統缺陷：

若撮合交易且盤中強行平倉的話，則需要建立如美國新建立的斷路器機制，出現突然反常的大幅價格異動，才能避免此類事件再次發生，做市商模式下不會出現該種事件。

另外，其交易時間缺陷明顯，如周五沒有夜市。周五夜常常由于國際重要數據出臺為黃金價格波動較大時期，例如每月的第一個周五都會出臺非農就業數據，對黃金價格影響頗大，若無行情，投資者很可能虧損和錯過行情。

還有就是人們經常提到的“黑客”。“黑客”之所以能得逞,是因為他熟悉銀行系統漏洞。上述銀行采取的是“價格優先,盤中平倉”的撮合交易辦法。如果投資者資金充裕,且有幾個賬戶可聯合操作,完全可以像股市“莊家”一樣,來回倒手。

目前部分專業人士認為這起事件是由于銀行風險管理系統與交易所的風險體系不匹配造成的。　0.82%的現貨漲幅、7%的Au(T+D)漲跌停板、10.5%的保證金比例——如果銀行嚴格執行資金賬戶每日清算制度，還會不會釀成如此之大的風險事件。

目前正在督促銀行解決這個問題，上海黃金交易所和銀行已經采取防范措施，短期內不會再出現類似情況。

打印轉發