民生銀行黃金T+D客戶被爆倉負責人稱周內給說法

2010年09月07日 10:11
來源：第一財經日報作者：汪睛波

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汪睛波

8月最后一個工作日晚，AU(T+D)的詭異瞬間漲停，焦點正聚集到強平客戶的反應上。

今年8月的最后一個工作日，上海黃金交易所(下稱“金交所”)的黃金延期現貨產品——AU(T+D)夜盤發生重大異動，一系列位于289元/克附近的神秘買單將該產品價格直接打到7%的漲停，維持約40秒后，價格再次恢復正常。在當夜金價漲停之后，民生銀行的風控系統強平了許多客戶的空單，該行名下大批做空的客戶發生虧損。昨日，虧損客戶與民生銀行上海分行溝通，希望銀行可以給他們一個說法。此前，該批客戶已經向金交所提交了一份投訴函。

親歷當夜交易過程的投資者顏先生向《第一財經日報》展示了這份投訴函，函中對民生銀行交易系統的風險控制架構提出質疑。因為從投資者的角度看，代理金交所AU(T+D)的銀行有十余家，為何只有民生銀行在金價漲停時，盤中即將客戶空頭持倉強平，僅僅過了40秒之后，該金價就恢復正常，該行的空頭客戶似乎白白遭受了很大的損失。

“民生提供給我們客戶的AU(T+D)交易的保證金比例為10.4%，該品種漲跌停板為7%，一次漲停顯然不至于穿倉，但銀行卻沒有給空頭客戶追加保證金的機會。”顏先生一臉不解。

在滬另一家銀行的負責人指出，民生銀行給客戶的交易保證金比其他銀行要低一些，風控上的要求就很高。民生銀行相關人士表示：“不能只看到客戶的保證金比例低，同時也要看到，在一個較低的保證金率下，客戶潛在的盈利水平也較高，有些銀行提供20%的保證金率，交給交易所的卻只有10%，余下的等于為銀行減免利息。

不過，即便按照該行10倍左右的交易杠桿，漲停給空頭持倉保證金帶來的損失約為70%，客戶賬戶中仍有一定剩余資金，銀行為何那么急于平倉呢？

民生銀行上海分行零售銀行財富管理部副總經理胡峻表示，盤中強平其實涉及民生銀行AU(T+D)業務的風控機制，每位客戶開立個人黃金賬戶時，會在該行《代理個人貴金屬延期交易業務協議書》(下稱《協議書》)中閱讀到此條款。

該《協議書》第五條規定，乙方(銀行)對甲方(投資者)持倉實行強制平盤時，按照甲方相應持倉、持倉數量、浮動虧損及市場行情波動情況，選擇合適的強平數量及委托價格。民生銀行也聲明，該行的強平機制是實時系統自動強平，即根據金交所實時最新計算的客戶持倉風險度，由于價格出現劇烈波動，系統自動計算客戶倉位盈虧后，對符合強行平倉要求的客戶進行自動平倉。

但上海的投資者倪先生卻表示：“這個機制似乎有違金交所強制平倉的規則。”據《上海黃金交易所延期交收交易規則》第二十三條規定，強行平倉由會員自己執行，時限除交易所特別規定外，為每個交易日10：00~11：00。該規則第五十五條規定，會員應通過會員服務系統及時查看每日清算數據，出現代理賬戶或自營賬戶的可用資金不足時，須在下一個交易日前補足至交易所規定的最低金額。

民生銀行發給倪先生的結算單上顯示，其中有兩筆共4手的AU(T+D)空單在事發當晚即被強平，虧損共計75000余元，且民生銀行給該客戶發出的強平系統通知是在強平操作完成之后。該客戶還展示了銀行發給他的強平短信通知，手機短信上顯示的發送時間是強平操作之后的一分鐘。

寧波的鄭先生也受到“先強平再通知”，8月31日當晚，民生銀行在21：10：50先行將其合約強平，3秒鐘之后才發出追加保證金的通知。

民生銀行上海分行相關負責人表示，個人黃金產品的強平機制由民生總行設計，各地分行并不能對其合理性作出評判，客戶對盤中強平的質疑還須向北京總部反映，請示后，該行將在一周左右時間內給客戶一個“說法”。