基金專戶近期有望正式入場參與期指

2010年09月09日 01:25
來源：證券時報作者：游石張哲

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證券時報記者游石張哲

本報訊股指期貨推出不到半年，已有多家基金公司準備將其引入專戶產品。記者獲悉，第一批基金專戶股指期貨交易編碼有望在近期獲批，屆時，“一對一”、“一對多”專戶理財產品將成為國內基金業試水股指期貨的排頭兵。

目前，國投瑞銀基金正通過修改老的“一對一”產品條款方式，涉足股指期貨。公司相關人士昨日向證券時報記者透露，國投瑞銀此前和交通銀行合作，曾推出一款老的“一對一”保本產品，資金規模在5000萬以上，由于股指期貨上市后，客戶有了新的需求，雙方于是協商，對該產品部分條款進行了修改，允許進行股指期貨套期保值交易。

經過條款修改過后的“一對一”產品現已報備至監管部門處，但國投瑞銀尚未正式向中金所遞交交易編碼的開戶申請。該人士表示：“公司已經和中金所預先電話溝通，如果進展順利，九十月之間就應該能夠申請下來交易編碼。

而易方達基金則采取推出新產品的模式進行操作。在上個月底，易方達簽訂了一份采用對沖基金策略的專戶“一對一”協議。產品委托人是一位非金融行業的個人投資者，賬戶將在中國銀行托管，產品將靈活應用股指期貨等工具對沖市場風險，追求投資性價比的最大化，即單位風險收益的最大化。三方會簽后的產品已向監管部門報備。

據悉，除上述一單客戶外，易方達目前還正與一些有意向的專戶客戶洽談合作。實際上，該公司早在去年就開始研究股指期貨與專戶及公募基金相結合的投資策略和產品。根據規劃，易方達設計的產品線分為“對沖套利”和產對沖先鋒”兩個方向，并已與幾大托管行進行了深入溝通。

另據接近中金所人士透露，目前各家基金公司專戶產品備戰股指期貨進度不一，國投瑞銀、易方達應該算走得較快的，另外有數家公司也取得了實質性的進展，交易編碼申請已經提交到了中金所，最快本月中旬就能正式開出編碼。

4月21日，證監會下發《證券投資基金參與股指期貨交易指引》，規定基金參與股指期貨交易，應當根據風險管理的原則，以套期保值為目的。7月7日，證監會宣布，基金公司專戶理財業務可以參與股指期貨交易，交易的總體原則以客戶自身需求為主。這意味著，基金專戶理財業務可以根據市場需求設計專門針對股指期貨市場的產品，進行投機或者套利，而非局限于套期保值。

“專戶產品設計、投資操作，都比公募靈活，只需要向證監會報備一下就行了，所以基金應該是從專戶先開始，來涉足股指期貨。”上海某基金公司基金經理表示，公司現正處于準備階段，產品還未上報。“近一年來，公司專門招聘了不少股指期貨方面的人才。”