稀土股面臨爆發式成長

2010年09月09日 09:53
來源：深圳商報

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在包鋼稀土昨日再度漲停帶領下，北礦磁材、寧波韻升等磁性材料概念股以及有色金屬板塊全線上漲。截至收盤，中色股份、廣晟有色、云南鍺業、貴研鉑業也封死漲停，有色金屬板塊平均漲幅超過3%。

稀土資源保護致價格暴漲

而包鋼稀土并不是最近才開始走牛的。從2008年10月到昨日，包鋼稀土股價累計上漲了約11倍。寧波韻升上漲了7倍，北礦磁材上漲5倍。中科三環、中鋼天源等相關概念股也累計上漲超過5倍。

稀土和永磁概念之所以被爆炒的原因在于，稀土永磁材料是電動汽車主發動機的首選材料。同時，以稀土制造的永磁材料，磁性能高出普通永磁材料4到10倍，可以使電子信息設備實現小型化。

而中國稀土已探明儲量全世界最高，但過去幾十年，稀土出口一直賣“白菜價”。隨著國際貿易競爭日益激烈，稀土材料是未來中國重要的貿易砝碼。商務部長陳德銘日前表示，中國將逐步減少稀土的出口和生產，今年下半年的限制會更明顯。

事實上，國家對稀土出口配額的收緊早已開始。國家商務部每年向國內稀土生產企業下達兩次稀土一般貿易出口配額。從7月8日國家商務部公告的2010年第二批稀土一般貿易出口配額來看，總量為7976噸，較2010年的第一批稀土一般貿易出口配額減少14307噸；較2009年的第二批稀土一般貿易出口配額減少18451噸，環比和同比分別大幅度下降都超過60%。而這也成為稀土價格居高不下的重要原因。

國信證券行業研究員彭波向記者表示，未來國家稀土一般貿易出口配額或將被嚴格控制在國內稀土產品生產總量的20%至30%。在中國沒有真正奪得稀土產品的全球定價權之前，估計對全球稀土的供應量將不會出現顯著增加。從一系列的產業政策看，未來稀土產品價格將維持高位，其中重稀土價格有繼續新高的動力。

“稀土”能否繼續挖？

而一個現實的問題是，稀土概念的炒作是否可以持續，并且將以何種路徑展開炒作。

長期關注新材料應用的平安證券電子元器件行業研究員邵青向記者表示，幾乎可以肯定是，稀土永磁行業正面臨大發展的歷史機遇。從應用來看，稀土材料至少主要應用于四個領域。

首先是稀土和永磁材料在傳統領域的應用，如消費電子、工業電機、核磁共振、傳統汽車、電子計算機等，將保持穩健增長，給予行業堅實的支撐。而以新能源汽車、直驅永磁風電、變頻家電為代表的節能環保領域，未來會突飛猛進的發展，大幅增加對稀土永磁體(釹鐵硼為主)的需求，從而帶動行業快速發展。

其次，新能源汽車有望帶來釹鐵硼材料需求的爆發式增長。據邵青粗略計算，按照國家新能源汽車發展規劃，預計到2020年，國內混合動力車年產量124萬輛，純電動車年產量超400萬輛，保守估計帶來4.4萬噸／年高性能釹鐵硼需求，市場規模超過200億元。從全球范圍來看，2020年混合動力車產量超1200萬輛，純電動車產量超過600萬輛，帶來9.8萬噸／年高性能釹鐵硼需求，市場規模超過400億元。新能源汽車是稀土永磁行業未來高速發展的強勁動力。

再次，風力發電作為未來清潔能源的主要方式，新增裝機容量將會持續增加。由于直驅永磁風機具有可靠性高、發電效率高、適于大功率等優點，未來將成為風機主流。預計到2014年，全球風機用釹鐵硼市場規模接近130億元，復合增速超過30%；國內風力發電機用釹鐵硼市場規模達到48億元，復合增速達50%。

同時，節能電機的普及也將拉動釹鐵硼需求。以變頻空調為例，預計到2013年將成為國內空調的主流，帶來釹鐵硼的市場超過30億元。在洗衣機、冰箱等其他家電領域，會有類似的效果。

個股來看，邵青表示，未來首先長期看好上游擁有資源的企業，如包鋼稀土、中色股份、廈門鎢業等；其次關注中游永磁行業中擁有技術優勢、未來能獲得電動汽車行業訂單的企業，如安泰科技、中科三環和寧波韻升等；再次可關注稀土永磁電機生產企業中的中鋼天源，以及稀土防腐新材料應用企業鼎泰新材。不過近期該類品種漲幅較大，投資者仍須提防短線回吐風險。

□深圳商報記者黃炎