稀土板塊泡沫累積恐一觸即破

2010年09月10日 02:21
來源：北京商報作者：張陵洋

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接連而來的利好政策，使得A股市場稀土永磁板塊出現了“直立行走”的暴漲行情，但分析人士卻表示，所謂的壟斷和稀缺很大程度上只是一種誤讀。更重要的是，稀土板塊當前的暴漲已經嚴重透支了其未來的成長性，不斷累積，泡沫已到了一觸即破的地步。

政策利好引爆“稀”有行情

在昨日股指下跌1.44%的大背景下，稀土永磁板塊又掀波瀾，廣晟有色再度以漲停報收，五礦發展大漲8.35%，包鋼稀土也上漲4.88%。而本周以來，上述稀土板塊“三駕馬車”漲幅均超過20%，與上證綜指的不上不下和權重股的低迷形成了鮮明的對比。

本周稀土板塊再次“暴動”是因為監管部門于周一發布的一則行業意見書。9月6日，國務院正式發布《關于促進企業兼并重組的意見》。引人關注的是，稀土被點名納入重點行業兼并重組的名單。某券商研究報告指出，該意見對于稀土行業整合帶來正面影響。

事實上，稀土永磁板塊的集體“暴動”早在7月初就開始了。數據顯示，稀土永磁板塊指數7月初以來的漲幅已超過90%。以包鋼稀土為例，該股7月5日股價僅為32元，而截至昨日收盤，該股股價已超過70元，漲幅達到119%。點燃稀土板塊做多熱情的是，7月初商務部下達了2010年第二批一般貿易稀土出口配額，內外資合并后共計7967噸，較2009年減少近40%。眾多機構分析指出，此項規定將推高稀土價格。

所謂壟斷實質僅為誤讀

雖然眾多機構的投研報告都將稀土行業捧上天，甚至稱全球幾乎全部的稀土供應都來自中國，我國有著資源壟斷地位，未來的發展一片大好。但事實上，中國稀土“壟斷全球”僅是賤賣的結果。

數據顯示，我國稀土儲量為3600萬噸，占全球36%，而2009年我國稀土產量12.48萬噸，供應了全球97%以上的需求。與中國形成鮮明對比的是，美國和俄羅斯的稀土儲量均超過千萬噸，占全球總儲量的13%和19%，但產量均為零。

美國能源政策分析師馬克此前指出，美國能俄羅斯、澳大利亞和印度等國都具有稀土元素存儲潛力。而中國稀土之所以獨步全球是因為中國以低廉的價格大量出售稀土后，世界上大部分國家就停止了開采。

“一旦國內稀土限售和提價，國外就可能采取自行開采。”一位券商金屬行業研究員對記者稱，目前中國稀土在全球的壟斷僅是因為低價，如果這一優勢不再，那么壟斷地位也就不再。

稀土板塊累積風險重重

面對稀土板塊的暴漲，齊魯證券分析師表示，這一輪稀土板塊的爆炒很大程度上是資金堆砌的結果，在大盤疲軟的背景下，炒作題材股成為游資的惟一選擇。事實上，交易所數據也顯示，在稀土板塊眾妖股背后的龍虎榜上，光大證券深圳深南中路、國泰君安上海江蘇路、國信證券泰然九路營業部等游資集中營屢屢上榜。

北京某私募人士對記者表示，稀土概念利好消息都已經是年初就知道的，市場現在反應實在有些滯后。早在2009年國家就發布了稀土行業調控政策，但當時并未引起業內重視。今年3月15日，國土資源部下發通知，決定繼續對稀土礦等實行開采總量控制管理。

“看著確實好看，但事實上很難掙到錢。”該私募人士表示，所有支撐股價上漲的利好消息都是舊聞，公司業績不可能這么快體現，推動行情的只能是跟風炒作資金。“越瘋的股票炒得越高，炒得越高越讓人擔心，普通投資者還是小心為妙。”該私募人士如是說。