嚴(yán)懲老鼠倉(cāng)應(yīng)成常態(tài)

2010年09月10日 07:26
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：李允峰

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證監(jiān)會(huì)9月6日通報(bào)了涂強(qiáng)、劉海、韓剛?cè)鸾?jīng)理違法違規(guī)案處理情況。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)涂強(qiáng)、劉海作出行政處罰并實(shí)施市場(chǎng)禁入，韓剛則被移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，基金經(jīng)理老鼠倉(cāng)案被移送公安機(jī)關(guān)這是首次。

老鼠倉(cāng)的行為大大侵害了廣大基金散戶的利益，同時(shí)損害了基金公司的利益，更損害了證券市場(chǎng)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)秩序?；鹦袠I(yè)的穩(wěn)定關(guān)系到證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。由于基金行業(yè)的發(fā)展關(guān)系到證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，老鼠倉(cāng)事件從局部來(lái)看可能只屬于個(gè)案，但卻同時(shí)關(guān)系到一個(gè)國(guó)家的證券市場(chǎng)和國(guó)家整個(gè)經(jīng)濟(jì)秩序的發(fā)展與穩(wěn)定。

對(duì)于老鼠倉(cāng)案件首次被移送到公安機(jī)關(guān)，筆者和廣大投資者一樣是拍手稱快，針對(duì)證券市場(chǎng)危害性最大的老鼠倉(cāng)和內(nèi)幕交易，把涉案人員移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任進(jìn)行嚴(yán)懲應(yīng)該是一種常態(tài)。只有加大處罰力度，提高犯罪成本，對(duì)犯罪者形成震懾，老鼠倉(cāng)現(xiàn)象才能有望減少。對(duì)于暴露出來(lái)的基金經(jīng)理，不僅應(yīng)該嚴(yán)肅處理其個(gè)人，對(duì)其所在的基金部門也應(yīng)該展開清查，避免漏網(wǎng)之魚逃避法律的制裁。在國(guó)外，對(duì)基金經(jīng)理的違規(guī)行為處罰很重，一旦查實(shí)，終生禁止從事相關(guān)行業(yè)并追究刑事責(zé)任。如果我們放開對(duì)相關(guān)人員從事基金行業(yè)操作的限制，或者長(zhǎng)期不追究犯罪者的刑事責(zé)任，那就很難形成足夠的威懾力。

除了老鼠倉(cāng)案依送公安機(jī)關(guān)外，在防范制度上應(yīng)該建立舉報(bào)制度。在國(guó)外，股票從業(yè)人員如果存在違規(guī)，有罪則予認(rèn)定，否則被舉報(bào)人必須證明自己的清白，而且監(jiān)管部門規(guī)定，對(duì)舉證有重要貢獻(xiàn)的人，可以分享涉案“老鼠倉(cāng)案的違規(guī)收益。這樣將會(huì)大大提高從業(yè)人員開設(shè)“老鼠倉(cāng)案的成本，同時(shí)也能調(diào)動(dòng)全民的力量共同監(jiān)督基金行業(yè)的規(guī)范運(yùn)作，一舉兩得。

當(dāng)然，在基金行業(yè)防范道德風(fēng)險(xiǎn)除了要讓嚴(yán)肅懲處犯罪者成為常態(tài)外，還應(yīng)該依賴基金經(jīng)理的自律。對(duì)于基金管理公司而言，無(wú)論內(nèi)控體系、制度流程多么完善，最終都需要在實(shí)際的執(zhí)行過(guò)程中去落實(shí)。如果在執(zhí)行的過(guò)程中沒(méi)有切實(shí)執(zhí)行相關(guān)的制度和流程，而內(nèi)部監(jiān)察稽核體系沒(méi)有充分發(fā)揮“事前、事中和事后”監(jiān)控和糾正的作用，那么所有看似完善的制度都將會(huì)成為一紙空文。

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