稀土領舞銻鎢錫鉭或續掀“有色狂歡”

2010年09月13日 01:55
來源：每日經濟新聞作者：張奇

0人參與0條評論

本周出臺的《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》催生“新金屬”的投資機會，加之稀土行業重組升級為國家戰略，以稀土為龍頭的小金屬刮起了一股有色 “風暴”廣晟有色、包鋼稀土、中色股份等個股成為A股市場的焦點。

然而,市場似乎又開始尋覓新的投資標的。多位私募人士向《每日經濟新聞》分析認為，受七大新興產業帶動的銻、鎢、錫、鉭等小金屬將成為他們下一步關注的焦點。

稀土“狂舞”包鋼稀土兩年漲12倍

中國稀土資源探明儲量占全球的36.52%，是全球第一大稀土資源大國。2009年，我國共生產12萬噸稀土氧化物，占到了全球產量的96.99%。但稀土資源在市場出現私人違法開采以及出口無序等一系列問題。

自2009年8月10日，“稀土之父”徐光憲倡議 “建立稀土儲備制度”后，“收儲制度”更成為資本市場熱門話題之一。今年年初，包鋼稀土正式宣布實施包頭稀土原料產品戰略儲備方案。3月15日，國土資源部下發《2010年鎢礦銻礦和稀土礦開采總量控制指標的通知》，宣布在2011年6月30日前，原則上暫停受理新的勘查、開采登記申請。

在政策持續利好的陪伴下，包鋼稀土為首的稀土概念股成為了 “大眾情人”，大受追捧。從2008年10月到昨日，包鋼稀土股價累計上漲了約12倍，寧波韻升上漲了7倍，北礦磁材上漲5倍，中科三環、中鋼天源等相關概念股也累計上漲超過5倍。

東北證券行業分析師諸利達告訴《每日經濟新聞》記者，稀土和永磁概念之所以被爆炒的另一個主要原因在于，稀土永磁材料是電動汽車主發動機的首選材料。

銻鎢錫鉭接棒有色風暴或續演

“長期而言，稀土、鎢、銻是我國優勢金屬礦產資源,稀缺性決定其具有極高的戰略價值。國家將進一步嚴格限制開采總量和出口配額，這將有利于穩定和提高鎢銻金屬的價格”，中原證券行業分析師何衛江向《每日經濟新聞》記者透露。

顯然，國家對于小金屬產業的扶持力度是市場信心的來源。近年來，有關小礦種的保護政策不斷出臺，如工信部出臺《鎂行業準入條件》；國土部出臺《保護性開采的特定礦種勘查開采管理暫行規定》、《2010年鎢礦銻礦和稀土礦開采總量控制指標的通知》等。

此外，在出口配額和出口關稅方面也有了相應的保護政策。8日國家商務部下達今年第二批稀土一般貿易出口配額，總量為7976噸，較2010年的第一批稀土一般貿易出口配額減少8329噸，較2009年的第二批稀土一般貿易出口配額減少8291噸。

一系列扶持政策的出臺，使得相關小金屬“稀土、銻、鎢、鉭”的市場表現立竿見影。目前我國稀土金屬產品出口價格平均上漲了12萬/噸，稀土氧化物產品出口價格平均上漲了近20萬/噸。

數據顯示，今年以來，銻價上漲60%，并創下歷史新高；鎢價上漲25%。此外，金屬鐠、氧化鐠釹等品種都分別上漲51.23%和36.29%。

今年5月份以后，在需求快速增長的拉動下，小金屬的價格加速上漲，9月8日鉭鐵礦為76美元/磅，比月初上漲6.67%，成為8月份最為強勢的小金屬，比年初則大漲了100%；錫則走出了獨立于基本金屬的強勢上漲態勢。8月份一度創下反彈新高的21480美元/噸，比8月初大幅上漲6.14%，9月也有不錯的表現。

個股點評

有色金屬“抓小放大”4只個股值得關注

對于有色板塊的操作策略，市場人士認為應“抓小放大”。東莞證券行業分析師劉卓平對《每日經濟新聞》記者指出，在過去的半年里，經濟形勢的不明朗和流動性的緊縮預期使基本金屬價格處于膠著狀態，基本維持在箱體震蕩為主。未來的一段時間，基本金屬仍將維持搖擺不定的狀態，方向不明。

而小金屬尤其是稀有小金屬正處于我國特有的政策牛市中，面臨前所未有的發展機遇，金屬新材前景廣闊，大金屬仍需等待時機成熟，要緊跟“抓小放大”的策略，重點可關注4只個股。

辰州礦業：高銻價時代到來

銻業務將是辰州礦業(002155,收盤價27.10元)未來的業績增長看點。受益于高企的銻價，公司2010年中報業績明顯改善。公司今年銻制品(精銻與氧化銻)產能有望達到5.5萬噸，其中精銻3萬噸，氧化銻2.5萬噸，而目前公司旗下的常德銻品1.5萬噸/年氧化銻擴建工程進展順利，年內能夠完工投產。

此外，公司正在競購廣西南星銻業100%的國有股權，如競購成功，南星銻業2萬噸/年的銻制品產能，將幫助公司超過湖南閃星銻業，成為全球銻制品產能第一的公司。

湘財證券指出，與稀土一樣，在產量達全球90%的中國，對國內銻資源限產限出口之后，考慮全球的高銻價時代已經到來，未來銻價不僅將長期維持在6萬元/噸以上，預計銻價有望沖高至8萬元/噸附近。

錫業股份：業績繼續改善

從全球錫的供應來看，由于主要錫生產國印尼出現非季節性長期的降雨，導致開采受困，加上政府對非法開采的打擊，可能使印尼今年錫礦產量下滑20%。而我國也是錫的主產地，未來礦產量的增幅可能十分有限。從需求方面看，全球經濟逐步復蘇，有利于增加電子產品的消費。在供應無法進一步增加，而需求進一步恢復的狀況下，2010年全球錫市場有可能從過剩轉為短缺。

中銀國際認為，由于國外和國內錫價在7月后明顯走強，三季度國外錫價會較二季度高出10%左右，由于三季度錫業股份(000960,收盤價22.82元)的銷售情況仍然較好，而且郴州的礦山也開始為公司貢獻利潤，因此估計三季度公司實現利潤會較二季度繼續改善。

寶鈦股份：期待航空業復蘇

由于航空業的逐步復蘇，波音和空客公司在未來均有提高產量的計劃，特別是隨著波音787的試飛成功和空客A380的交付使用，以及國內支線飛機和大飛機項目的不斷推進，將開啟鈦行業新的景氣周期。寶鈦股份(600456,收盤價25.52元)此前和波音暫停的鈦材訂單，也有望恢復供應，這將給公司業績帶來較大的刺激。

另外，華神鈦業年產1萬噸的全流程海綿鈦項目，可有效降低生產成本20%。前期公司募投的優質項目將陸續在今明兩年投產，屆時公司的鈦材將逐步向高端鈦材轉變。

東方鉭業：價格漲幅達100%

東方鉭業(000962,收盤價19.96元)是全球鉭行業三強之一，鉭生產規模已達到全球最大。鉭制品仍然是公司主要的利潤來源，2010年上半年占全部毛利潤的近73%。

另外，雖然上半年鉭制品的價格沒有上漲，但毛利率隨著銷量的增加仍出現恢復性上升。今年5月份以后，在下游需求快速增長拉動下，鉭價加速上漲，比年初則大漲了100%，這將刺激公司下半年業績的快速釋放。

另外，公司碳化硅的毛利率有較大幅度的上升，并且在毛利率中的占比由去年同期的8%上升到13%，成為公司第二大利潤來源。主要是由于太陽能領域對多晶硅切割用的刃料級碳化硅的需求增加，以及產品價格的提高，中銀證券預計刃料級碳化硅可能成為公司未來的重要經濟增長點。